حيث أن:

• :

  عائد السهم i في الوقت t، ويُعبَّر عنه عادةً بصيغة لوغاريتمية.

• :

  الحد الثابت للسهم i ويمثل متوسط العائد الزائد للسهم الذي لا يمكن تفسيره بواسطة النموذج ثلاثي العوامل.

• :

  عامل علاوة مخاطر السوق في الوقت t، وعادةً ما يكون عائد محفظة السوق مطروحًا منه المعدل الخالي من المخاطر.

• :

  عامل مخاطر الحجم في الوقت t ويمثل الفرق بين عوائد الأسهم ذات رأس المال الصغير والأسهم ذات رأس المال الكبير.

• :

  عامل مخاطر القيمة في الوقت t ويمثل الفرق بين عوائد الأسهم ذات نسب القيمة الدفترية المرتفعة والأسهم ذات نسب القيمة الدفترية المنخفضة.

• :

  الحد المتبقي للسهم i في الوقت t ويمثل المخاطر الخاصة في عائد السهم التي لا يمكن تفسيرها بواسطة النموذج ثلاثي العوامل.

• :

  جودة المطابقة لنموذج الانحدار، وتتراوح قيمته من 0 إلى 1، وتشير إلى القوة التفسيرية لنموذج فاما-فرنش ثلاثي العوامل لعوائد الأسهم.

• :

  حساسية السهم i لعامل مخاطر السوق.

• :

  حساسية السهم i لعامل مخاطر الحجم.

• :

  حساسية السهم i لعامل مخاطر القيمة.