العائد المتوقع المرجح لسعر هدف المحلل
factor.formula
العائد المستهدف المرجح (WTR):
حيث أن:
- :
السعر المستهدف للسهم الصادر عن المؤسسة رقم i.
- :
سعر إغلاق السهم في يوم التداول الذي يسبق إصدار المؤسسة رقم i لتوقعات السعر المستهدف.
- :
وزن توقع السعر المستهدف للمؤسسة رقم i، ويتم حسابه ديناميكيًا بناءً على ظروف السوق اللاحقة للتحقق من دقة التوقع. يتم شرح طريقة الحساب المحددة أدناه.
- :
إجمالي عدد المؤسسات التي تنشر أسعار هدف المحللين.
factor.explanation
يحسب هذا العامل العائد المتوقع المرجح بناءً على سعر هدف المحلل. الجوهر هو تخصيص أوزان مختلفة لتوقعات أسعار هدف المحللين المختلفين. تحتاج طريقة حساب الوزن $w_i$ إلى أن تقترن بطريقة تحقق محددة، ولكن الفكرة العامة هي: إذا كان اتجاه سعر السهم اللاحق متسقًا مع اتجاه العائد المستهدف للمحلل، فسيتم إعطاء توقع المحلل وزنًا أكبر، وإلا سيتم إعطاؤه وزنًا أصغر أو حتى وزنًا سلبيًا. على سبيل المثال، يمكن استخدام الطريقة التالية لحساب الوزن $w_i$:
-
دقة اتجاه التنبؤ: احسب العائد الفعلي للسهم من تاريخ إصدار السعر المستهدف إلى نهاية الشهر (أو فترة محددة). إذا كان العائد متسقًا مع اتجاه العائد المتوقع للمحلل، فسيحصل التوقع مبدئيًا على وزن أعلى.
-
نطاق التنبؤ: كلما كان نطاق العائد أقرب، يجب أن يكون الوزن أعلى.
-
تضاؤل الوقت: يجب أن يكون وزن التوقع الأحدث أعلى.
-
الأداء التاريخي للتنبؤ: يمكن استخدام الأداء التاريخي للتنبؤ للمحللين لتعيين أوزان أولية مختلفة، وسيتم إعطاء توقعات المحللين ذوي الأداء الأفضل أوزانًا أعلى.
من خلال طريقة الترجيح هذه، يهدف هذا العامل إلى التقاط توقعات السوق بالإجماع لأسعار الأسهم المستقبلية وإيلاء أهمية أكبر لوجهات نظر المحللين ذوي القدرات التنبؤية الأقوى. وتجدر الإشارة إلى أنه يمكن تعديل وتحسين طريقة حساب الأوزان في التطبيقات الفعلية وفقًا لاستراتيجيات وبيانات محددة.