انحراف العائد خلال اليوم
factor.formula
انحراف العائد خلال اليوم (IRSkew):
التباين المحقق خلال اليوم (RV_ar):
حيث أن:
- :
هو العائد اللوغاريتمي للسهم i في الفترة الزمنية j. يمكن أن تكون الفترة الزمنية دقيقة واحدة أو 5 دقائق أو أي تردد أخذ عينات عالي التردد آخر. على سبيل المثال، إذا تم استخدام تردد دقيقة واحدة، فإن r<sub>ij</sub> يمثل العائد اللوغاريتمي للسهم i في الدقيقة j، ويتم حسابه كـ ln(السعر<sub>j</sub>/السعر<sub>j-1</sub>).
- :
هو متوسط العائد اللوغاريتمي للسهم i في جميع الفترات الزمنية في اليوم، أي $\overline{r_i} = \frac{1}{N} \sum_{j=1}^{N} r_{ij}$.
- :
العدد الإجمالي للفترات الزمنية خلال اليوم المستخدمة لحساب انحراف العائد خلال اليوم. على سبيل المثال، إذا تم استخدام تردد دقيقة واحدة وكان وقت التداول في اليوم 240 دقيقة، فإن N=240. عند إجراء الاختبارات الخلفية أو تطبيق الاستراتيجيات، عادةً ما يتم استخدام متوسط قيمة العامل خلال الفترة الماضية كقيمة العامل الحالية. على سبيل المثال، إذا تم اختيار الأسهم بتردد شهري، فيمكن حساب انحراف العائد خلال اليوم لـ 20 يوم تداول ماضية ويمكن أخذ متوسط القيمة كقيمة العامل للشهر الحالي.
- :
هو التباين المحقق للسهم i في اليوم الحالي، وهو مقياس لمجموع مربعات العوائد خلال اليوم ويستخدم لقياس حجم تقلبات الأسعار خلال اليوم. الصيغة هي $RV_{ar_i} = \sum_{j=1}^{N} (r_{ij} - \overline{r_i})^2$.
factor.explanation
يتم حساب انحراف العائد خلال اليوم عن طريق قسمة العزم المركزي من الدرجة الثالثة للعائد خلال اليوم على القوة 1.5 لتباين العائد خلال اليوم لتطبيعه، وبالتالي تحديد درجة ميل توزيع العائد خلال اليوم. يشير الانحراف الإيجابي إلى أن الطرف الأيمن من توزيع العائد أطول، واحتمالية تحقيق عوائد إيجابية أكبر أعلى؛ يشير الانحراف السلبي إلى أن الطرف الأيسر من توزيع العائد أطول، واحتمالية تحقيق عوائد سلبية أكبر أعلى. في التداول الكمي، غالبًا ما يستخدم هذا العامل في الاستراتيجيات عالية التردد أو الاستراتيجيات قصيرة الأجل، وتعتبر الأسهم ذات انحراف العائد المنخفض خلال اليوم لديها إمكانات شراء أكبر. قد يكون السبب في ذلك أن الانحراف المنخفض يعني وجود ذيل أطول على الجانب الأيسر من توزيع العائد، أي أن احتمالية العوائد السلبية المتطرفة أعلى، مما قد يشير إلى انعكاس في أسعار الأسهم أو إصلاح بعد البيع المفرط. تجدر الإشارة إلى أنه لا ينبغي استخدام هذا العامل بمفرده، ولكن يجب تحليله بالاقتران مع عوامل أخرى.