عامل كثافة التدفق المتبقي للصناديق
factor.formula
صيغة حساب كثافة تدفق الصناديق:
صيغة حساب كثافة تدفق رأس المال المتبقية هي:
حيث أن:
- :
كثافة تدفق رأس المال في الوقت t. من بينها، يمثل $BuyVolume_i$ حجم الشراء في الوقت i، ويمثل $SellVolume_i$ حجم البيع في الوقت i، وتمثل $\tau$ فترة التتبع لحساب كثافة تدفق رأس المال (على سبيل المثال، يمكن تعيينها على 1 أو 2 أو 3 أو 5، إلخ.). يستخدم المقام هنا مجموع أحجام البيع والشراء، مما يمكن أن يعكس النشاط الإجمالي للصناديق مقارنة بالمجموع الأصلي للقيم المطلقة لفروق البيع والشراء.
- :
عائد السهم من t-20 يوم تداول إلى الوقت t، أي العائد التراكمي خلال آخر 20 يوم تداول.
- :
يمثل الحد الثابت للانحدار الخطي القيمة المتوقعة لكثافة تدفق رأس المال عندما يكون معدل العائد صفرًا.
- :
يمثل حد الميل للانحدار الخطي معامل تأثير التغيرات في العائد على كثافة تدفق رأس المال، أي حساسية كثافة تدفق رأس المال للتغيرات في العائد.
factor.explanation
تم تصميم عامل كثافة التدفق المتبقي للصناديق لفصل تأثير ارتفاع وهبوط السوق بشكل عام (ممثلاً بعائد 20 يومًا) على كثافة تدفق الصناديق. يستخدم هذا العامل نموذج انحدار خطي لحساب القيمة المتوقعة لكثافة تدفق الصناديق في ظل عائد سهم معين، ويطرح القيمة المتوقعة من كثافة تدفق الصناديق الفعلية للحصول على الباقي. يعكس الباقي قدرة اختيار الأسهم المستقلة لكثافة تدفق الصناديق نفسها بعد القضاء على تأثير ارتفاع وهبوط السوق بشكل عام. لا يأخذ هذا العامل في الاعتبار حجم البيع والشراء فحسب، بل يأخذ في الاعتبار أيضًا نشاط الصناديق. تشير القيمة المتبقية العالية إلى أن كثافة تدفق الصناديق للسهم أعلى من المتوقع، مما قد يشير إلى إمكانية زيادة الأسعار اللاحقة. وعلى العكس من ذلك، تشير القيمة المتبقية المنخفضة إلى أن كثافة تدفق الصناديق للسهم أقل من المتوقع، مما قد يشير إلى خطر انخفاض الأسعار اللاحقة.