التغير السنوي في العائد على إجمالي الأصول لربع سنة واحد
factor.formula
حيث أن: - `ROA_Q_Current` تشير إلى العائد على إجمالي الأصول لربع سنة واحد في الفترة التقريرية الأخيرة. - `ROA_Q_LastYear` تشير إلى العائد على إجمالي الأصول لربع سنة واحد في نفس الفترة من العام السابق.
هذا المؤشر هو الزيادة السنوية في العائد على إجمالي الأصول في ربع سنة واحد، والذي يعكس بشكل مباشر التغير السنوي في ربحية أصول الشركة. تشير القيمة الإيجابية إلى أن ربحية الشركة في الربع قد زادت مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، بينما تشير القيمة السلبية إلى انخفاض الربحية.
- :
العائد على إجمالي الأصول للربع الأخير
- :
العائد على إجمالي الأصول للربع نفسه من العام السابق
factor.explanation
ينتمي هذا العامل إلى فئة النمو، ولكنه يعكس بشكل أساسي الاتجاه المتغير لربحية الشركة. في الاستثمار الكمي، يشير النمو عادةً إلى قدرة الشركة على الاستمرار في النمو في جميع الجوانب، ونمو الربحية هو أحد القوى الدافعة المهمة لنمو الشركة. بالمقارنة مع استخدام معدل النمو، فإن استخدام الزيادات لقياس التغير في العائد على الأصول هنا يمكن أن يقلل من تأثير القيم المتطرفة. على وجه التحديد، يقوم هذا العامل بتقييم التغيرات في كفاءة استخدام أصول الشركة وربحيتها عن طريق حساب الزيادة السنوية في العائد على إجمالي الأصول في ربع سنة واحد.
العائد على إجمالي الأصول (ROA) هو مؤشر مهم لقياس قدرة الشركة على تحقيق الأرباح باستخدام جميع الأصول (بما في ذلك المطلوبات وحقوق الملكية). يمكن لتغيراته السنوية في ربع سنة واحد أن تعكس بشكل أفضل التغيرات في الظروف التشغيلية للشركة وكفاءة الإدارة على المدى القصير. بالمقارنة مع العائد السنوي على الأصول، فإن العائد الفصلي على الأصول أكثر حساسية للتغيرات في الظروف التشغيلية للشركة ويمكن أن يكون بمثابة إشارة إنذار مبكر أكثر دقة. هذا العامل مناسب للتحليل الأساسي ويمكن استخدامه بالاشتراك مع عوامل الربحية أو النمو أو التقييم الأخرى لإنشاء نموذج متعدد العوامل لتقييم القيمة الاستثمارية للشركة بشكل أكثر شمولية. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأنه يتم النظر في التغيرات السنوية، يمكن التخلص من تأثير العوامل الموسمية ويمكن أن تنعكس التغييرات التشغيلية الحقيقية للشركة بشكل أكثر موضوعية.
في التطبيق العملي، يجب ملاحظة النقاط التالية:
- جودة البيانات المالية: يعتمد حساب العامل على بيانات مالية عالية الجودة، ويجب فحص البيانات المالية الأصلية بعناية لضمان دقة البيانات.
- المقارنة مع نفس الصناعة: نظرًا للاختلافات في خصائص الصناعة، قد تختلف مستويات العائد على الأصول للشركات في الصناعات المختلفة اختلافًا كبيرًا. لذلك، عند التطبيق، يُنصح بإجراء تحليل مقارن داخل نفس الصناعة.
- تحليل الاتجاه: يجب التأكيد على تحليل تغيير الاتجاه بدلاً من التركيز فقط على بيانات الفترة الواحدة. يمكن أن تساعد المراقبة المستمرة لاتجاهات تغيير العامل في الحكم بدقة أكبر على التغييرات في الظروف التشغيلية للشركة.
- الجمع مع عوامل أخرى: يجب دمج هذا العامل مع عوامل أخرى (مثل معدل نمو الإيرادات، ومعدل نمو الأرباح، وما إلى ذلك) للتحليل الشامل من أجل تقييم نمو الشركة بشكل عام بشكل أكثر شمولية.