تقلب معدل الدوران
factor.formula
يُعرَّف تقلب معدل الدوران بأنه الانحراف المعياري لسلسلة معدل الدوران اليومي في الأشهر K الأخيرة، وصيغة الحساب هي كما يلي:
حيث أن:
معدل الدوران اليومي (Turnover) =
في الصيغة، \(\sigma(\text{Turnover}_t)_{t=1}^{K \times \text{TradingDaysPerMonth}}\)، يمثل الانحراف المعياري لسلسلة معدل الدوران اليومي خلال الأشهر K الماضية. \( \text{Volume}_t \) يمثل حجم التداول في اليوم t، و \(\text{FloatShare}_t\) يمثل الأسهم القائمة في اليوم t.
- :
عامل الانحراف المعياري يقيس تشتت البيانات.
- :
معدل الدوران اليومي في اليوم t.
- :
عدد الأشهر السابقة المستخدمة لحساب الإطار الزمني لتقلب معدل الدوران. يجب تعديل هذه المعلمة وفقًا للإستراتيجية الفعلية، ويتراوح النطاق الشائع للقيم بين 3-12 شهرًا.
- :
متوسط عدد أيام التداول في الشهر. تُستخدم هذه المعلمة لحساب طول التسلسل اليومي لنافذة الإرجاع، وعادةً ما يتم تعيينها على 20 في السوق الصيني.
- :
حجم التداول في اليوم t يشير إلى إجمالي حجم تداول السهم خلال اليوم t.
- :
رأس المال القائم في اليوم t يشير إلى إجمالي عدد الأسهم المتاحة للتداول في السوق في اليوم t.
factor.explanation
يعكس تقلب معدل الدوران استقرار نشاط تداول السهم. يشير انخفاض تقلب معدل الدوران إلى أن سلوك تداول السهم مستقر نسبيًا وأن اهتمام المشاركين في السوق بتداول السهم يتغير بشكل أقل؛ وعلى العكس من ذلك، يعني ارتفاع التقلب أن اهتمام السوق بتداول السهم يتغير أكثر، وقد يكون هناك المزيد من السلوك المضارب أو الصدمات المعلوماتية. في التطبيقات العملية، غالبًا ما يتم استخدام هذا العامل جنبًا إلى جنب مع عوامل أخرى لبناء نموذج انتقاء أسهم كمي أكثر شمولاً. بشكل عام، يمكن اعتبار الأسهم ذات تقلب معدل الدوران الأقل ذات مخاطر تداول أقل وقد تظهر عوائد أفضل معدلة حسب المخاطر في بيئات سوق معينة.