فرق زخم قادة الصناعة
factor.formula
تحديد قادة الصناعة والأتباع:
حساب متوسط عائد القادة والأتباع:
بناء عامل فرق زخم قادة الصناعة:
حيث أن:
- :
النسبة المئوية لحد حجم التداول التراكمي. يحدد هذا المعامل النسبة المئوية لحجم التداول التراكمي المطلوبة لتحديد الأسهم كقادة الصناعة. على سبيل المثال، $\lambda=60%$ تعني أن أعلى 60٪ من الأسهم من حيث حجم التداول التراكمي يتم تصنيفها كقادة الصناعة.
- :
متوسط عائد أسهم قادة الصناعة خلال فترة تراجع محددة. يعتمد حساب العائد هنا عادةً على المتوسط الحسابي أو المتوسط المرجح، ويجب تعديل طول فترة التراجع وفقًا لاحتياجات السوق والاستراتيجية، مثل 20 يوم تداول.
- :
متوسط عائد أسهم أتباع الصناعة خلال فترة تراجع محددة. طريقة الحساب متسقة مع عائد القادة، وعادة ما تستخدم المتوسط الحسابي أو المتوسط المرجح، ويجب أن يكون طول فترة التراجع متسقًا مع حساب عائد القادة.
- :
عامل فرق زخم قادة الصناعة هو الفرق بين متوسط عائد الأسهم القيادية ومتوسط عائد الأسهم التابعة. تعكس هذه القيمة العائد الزائد لقادة الصناعة مقارنة بالأتباع.
factor.explanation
يقيس هذا العامل تأثير الزخم داخل الصناعة من خلال فحص حجم التداول ومعدل العائد للأسهم في الصناعة. على وجه التحديد، أولاً، يتم تقسيم الأسهم في الصناعة إلى قادة وأتباع بناءً على نسبة حجم التداول التراكمي في الفترة الزمنية الماضية (على سبيل المثال، 20 يوم تداول). بشكل عام، تعتبر الأسهم ذات النسبة العالية من حجم التداول التراكمي قادة، مما يعكس اهتمام السوق بهذه الأسهم وتدفق الأموال إليها. ثم يتم حساب متوسط معدل العائد لأسهم القادة والأتباع في نفس فترة التراجع، ويتم أخذ الفرق بينهما للحصول على عامل فرق زخم قادة الصناعة. كلما زادت قيمة هذا العامل، زاد معدل العائد للسهم القائد مقارنة بالسهم التابع، مما يعكس تأثير الزخم داخل الصناعة. أظهرت الدراسات التجريبية أن الأسهم القيادية عادة ما تظهر تأثير زخم إيجابي، في حين أن الأسهم التابعة قد تظهر تأثير انعكاسي، والذي قد يكون مرتبطًا بعوامل مثل مطاردة أموال السوق للنقاط الساخنة وسرعة انتشار المعلومات. يمكن استخدام هذا العامل كمرجع مهم لتحديد الأسهم القوية في الصناعة والتقاط تأثير الزخم داخل الصناعة في استراتيجيات اختيار الأسهم الكمية.