معدل تغير المطلوبات المالية (معياري)
factor.formula
المطلوبات المالية =
تشمل المطلوبات المالية الديون التي تتحملها الشركات والتي تحمل فائدة، وتعكس بشكل أساسي حجم أنشطة التمويل التي تقوم بها الشركات باستخدام الرافعة المالية. تتمتع هذه الديون بموثوقية وشفافية عالية في المحاسبة، ومساحة صغيرة للتلاعب في الأرباح. على وجه التحديد، تشمل: القروض قصيرة الأجل (القروض المصرفية التي تحتاج إلى سداد على المدى القصير، وما إلى ذلك)، المطلوبات المالية المتداولة (المطلوبات المالية المحتفظ بها لأغراض التداول)، الأوراق الدائنة (الأوراق الدائنة الناشئة عن المعاملات التجارية)، المطلوبات غير المتداولة المستحقة خلال عام واحد (الديون طويلة الأجل المستحقة خلال العام المقبل)، القروض طويلة الأجل (الديون طويلة الأجل التي تزيد مدتها عن عام واحد) والسندات المستحقة الدفع (السندات التي تصدرها الشركات).
متوسط إجمالي الأصول =
يتم استخدام متوسط إجمالي الأصول لمعايرة التغيرات في المطلوبات المالية ويمثل متوسط حجم أصول الشركة خلال الفترة المشمولة بالتقرير. استخدام المتوسط بدلاً من قيمة نهاية الفترة يعكس بدقة أكبر مستوى الأصول خلال الفترة المشمولة بالتقرير بأكملها، وبالتالي تجنب التحيز الناجم عن التقلبات العرضية في الأصول في نهاية الفترة.
معدل تغير المطلوبات المالية (معياري) =
صيغة حساب معدل تغير المطلوبات المالية (معياري). البسط هو الفرق بين المطلوبات المالية في الفترة المشمولة بالتقرير الأحدث والمطلوبات المالية في نفس الفترة من العام السابق، مما يعكس صافي الزيادة أو النقصان في المطلوبات المالية للمؤسسة خلال الفترة المشمولة بالتقرير. المقام هو متوسط إجمالي الأصول، الذي يعمل على معايرة التغيرات في المطلوبات المالية والقضاء على تأثير الاختلافات في حجم المؤسسة، مما يجعل التغيرات في الرافعة المالية للمؤسسات ذات الأحجام المختلفة قابلة للمقارنة.
معنى كل معلمة في الصيغة هو كما يلي:
- :
إجمالي مبلغ الديون التي تتحملها المؤسسة والتي تحمل فائدة، بما في ذلك القروض قصيرة الأجل، والمطلوبات المالية المتداولة، والأوراق الدائنة، والمطلوبات غير المتداولة المستحقة خلال عام واحد، والقروض طويلة الأجل والسندات المستحقة الدفع.
- :
متوسط حجم أصول المؤسسة خلال الفترة المشمولة بالتقرير ويتم حسابه كمتوسط إجمالي الأصول في بداية ونهاية الفترة.
- :
يشير إلى إجمالي مبلغ المطلوبات المالية للمؤسسة في نهاية أحدث فترة محاسبية.
- :
يشير إلى إجمالي مبلغ المطلوبات المالية للمؤسسة في نفس الفترة الزمنية في العام المالي السابق وأحدث فترة إبلاغ.
factor.explanation
يعكس معدل تغير المطلوبات المالية (المعياري) التغيرات في استراتيجية تمويل الديون الخاصة بالشركة والرافعة المالية خلال الفترة المشمولة بالتقرير. يرتبط هذا المؤشر ارتباطًا وثيقًا بربحية الشركة المستقبلية وعوائد الأسهم. فمن ناحية، إذا كانت الشركة تدعم أنشطة التوسع أو الاستثمار عن طريق زيادة المطلوبات المالية، فقد يشير ذلك إلى نمو الأرباح في المستقبل؛ ومن ناحية أخرى، فإن الزيادة المفرطة في المطلوبات المالية ستؤدي أيضًا إلى مخاطر مالية أكبر. إن توحيد هذا المؤشر يجعل المقارنة بين الشركات ذات الأحجام المختلفة أكثر جدوى. وبشكل عام، فإن أي تغيير كبير في هذا المؤشر، سواء كان زيادة كبيرة أو انخفاضًا كبيرًا، جدير باهتمام المستثمرين، لأنه قد يشير إلى تغيير في استراتيجية العمل والمخاطر المستقبلية للشركة. يمكن أن يكون هذا المؤشر بمثابة مرجع مهم لتقييم المخاطر المالية ومستوى الرافعة المالية للشركة، ومساعدة المستثمرين في اتخاذ القرارات الاستثمارية.