عامل الجودة الشامل
factor.formula
السعر/القيمة الدفترية =
استنادًا إلى نموذج جوردون للنمو، يمكن تقسيم نسبة سعر السهم إلى القيمة الدفترية إلى توزيعات الأرباح للسهم/القيمة الدفترية مقسومة على الفرق بين العائد المتوقع الذي يطلبه المستثمرون ومعدل نمو الشركة. هذه الصيغة هي الأساس النظري لفهم بناء عوامل الجودة.
السعر/القيمة الدفترية =
يمكن تقسيم توزيعات الأرباح للسهم/القيمة الدفترية في البسط إلى ربحية السهم/القيمة الدفترية مضروبة في توزيعات الأرباح للسهم/ربحية السهم لتعكس بشكل أكثر وضوحًا تأثير ربحية الشركة وسياسة توزيع الأرباح.
السعر/القيمة الدفترية =
تم تبسيط الصيغة بشكل أكبر، حيث تمثل الربحية ربحية السهم/القيمة الدفترية، ويمثل معدل التوزيع توزيعات الأرباح للسهم/ربحية السهم. توضح الصيغة أن قيمة الشركة تعتمد على الربحية والرغبة في توزيع الأرباح، وتتأثر بمعدل العائد المتوقع ومعدل النمو.
في الصيغة، يكون معنى كل معيار كما يلي:
- :
سعر السوق للأسهم
- :
القيمة الدفترية للسهم الواحد
- :
توزيعات الأرباح للسهم/القيمة الدفترية، قياس قدرة الشركة على توزيع الأرباح
- :
معدل العائد المتوقع الذي يطلبه المستثمرون، يعكس تسعير السوق لمخاطر الشركات.
- :
معدل النمو المستقبلي المتوقع للشركة
- :
ربحية السهم/القيمة الدفترية، أي الربحية
- :
توزيعات الأرباح للسهم/ربحية السهم، أي معدل توزيع الأرباح
- :
يمكن قياس ربحية الشركة بمؤشرات أرباح مختلفة
- :
معدل توزيع أرباح الشركة
factor.explanation
عادةً ما يُظهر عامل الجودة الشامل مقاومة جيدة للمخاطر عندما يكون السوق في حالة انخفاض أو تزداد التقلبات، خاصة في السوق الهابطة، مما يمكن أن يساعد المستثمرين على التحكم في المخاطر السلبية للمحفظة الاستثمارية. يركز هذا العامل على اختيار الشركات عالية الجودة ذات الربحية العالية والنمو المستقر والموارد المالية السليمة والرغبة الجيدة في توزيع الأرباح. لذلك، يتمتع هذا العامل بقيمة تخصيص عالية في استراتيجيات الاستثمار التي تتجنب المخاطر ويمكن استخدامه كجزء مهم في بناء محفظة استثمارية دفاعية.