حيث أن:

• :

  سلسلة العوائد الشهرية للسهم $i$ على مدى الأشهر $K$ الماضية، حيث يتم حساب كل عائد شهري من العوائد اليومية في ذلك الشهر.

• :

  سلسلة من العوائد الشهرية لمؤشر السوق (مثل مؤشر CSI 300 أو S&P 500) على مدى الأشهر $K$ الماضية، حيث يتم حساب كل عائد شهري من العوائد اليومية لذلك الشهر. هنا، يجب أن يستخدم $r_m$ نفس التردد مثل $r_i$.

• :

  متوسط العوائد اليومية لمؤشر السوق على مدى الأشهر $K$ الماضية. يجب استخدام البيانات اليومية للحساب بدلاً من البيانات الشهرية. يمثل $\mu_m$ متوسط مستوى العائد للسوق خلال هذه الفترة ويستخدم للتمييز بين ما إذا كان عائد السوق يرتفع أو ينخفض.

• :

  عادةً ما يتم تعيين نافذة التتبع إلى 12 شهرًا لتوفير نقاط بيانات كافية لإجراء حسابات إحصائية موثوقة. لضمان استقرار الحساب، يوصى بتضمين ما لا يقل عن 50 نقطة بيانات عائد يومية لتلبية متطلبات الأهمية الإحصائية.