অপারেটিং ক্যাশ ফ্লো থেকে মার্কেট ভ্যালু অনুপাত (Deleveraged)
factor.formula
গত বারো মাসের (TTM) অপারেটিং কার্যক্রম থেকে নিট ক্যাশ ফ্লো
দিনের নিট অপারেটিং অ্যাসেটের মূল্য
নিট অপারেটিং অ্যাসেটের মূল্য = আর্থিক দায় - আর্থিক সম্পদ + মোট মার্কেট ভ্যালু
অপারেটিং ক্যাশ ফ্লো/অপারেটিং নিট অ্যাসেটের মার্কেট ভ্যালু (Deleveraged) = গত ১২ মাসের (TTM) অপারেটিং কার্যক্রম থেকে নিট ক্যাশ ফ্লো / সেই দিনের অপারেটিং নিট অ্যাসেটের মার্কেট ভ্যালু
এই ফ্যাক্টরটি গত ১২ মাসে অপারেটিং কার্যক্রম থেকে নিট ক্যাশ ফ্লো (CFO_TTM)-কে ঐ দিনের নিট অপারেটিং অ্যাসেট মার্কেট ভ্যালু (NMV_Op) দিয়ে ভাগ করে গণনা করা হয়। এর মাধ্যমে, প্রতিটি ইউনিট নিট অপারেটিং অ্যাসেট মার্কেট ভ্যালু থেকে উৎপাদিত অপারেটিং ক্যাশ ফ্লো পরিমাপ করা হয়। এর মূল যুক্তি হলো, কোম্পানির অপারেটিং কার্যক্রম থেকে উৎপন্ন ক্যাশ ফ্লো ব্যবহার করে কোম্পানির মূল্য তৈরির ক্ষমতা পরিমাপ করা এবং এর সাথে কোম্পানির অপারেটিং নিট অ্যাসেট মার্কেট ভ্যালু তুলনা করে মূলধনের উপর তার রিটার্ন মূল্যায়ন করা।
- :
গত ১২ মাসে অপারেটিং কার্যক্রম থেকে উৎপাদিত নিট ক্যাশ ফ্লো কোম্পানির প্রধান ব্যবসা থেকে নগদ প্রবাহ এবং বহিঃপ্রবাহকে প্রতিফলিত করে, যা অর্থায়ন এবং বিনিয়োগ কার্যক্রমের প্রভাব বাদ দিয়ে হিসাব করা হয়।
- :
নিট অপারেটিং অ্যাসেটের মার্কেট ভ্যালু, যা মোট মার্কেট ভ্যালুর সাথে আর্থিক দায় যোগ করে এবং আর্থিক সম্পদ বিয়োগ করে গণনা করা হয়। এটি কোনো কোম্পানির ব্যবসার সাথে সম্পর্কিত সম্পদের বাজার মূল্যকে প্রতিফলিত করে।
- :
একটি কোম্পানির আর্থিক দায়গুলির মধ্যে ঋণ উপকরণগুলির মতো আর্থিক প্রকৃতির দায় অন্তর্ভুক্ত।
- :
একটি কোম্পানির আর্থিক সম্পদগুলির মধ্যে ট্রেডিং আর্থিক সম্পদের মতো আর্থিক প্রকৃতির সম্পদ অন্তর্ভুক্ত।
- :
একটি কোম্পানির মোট মার্কেট ভ্যালু, যা শেয়ার প্রতি মূল্যকে ইস্যু করা মোট শেয়ার সংখ্যা দিয়ে গুণ করে পাওয়া যায়।
factor.explanation
এই ফ্যাক্টরটির মূল লক্ষ্য হলো কোনো কোম্পানির অন্তর্নিহিত মূল্য যাচাই করা, যেখানে ক্যাশ ফ্লোকে মূল্যের সাথে সঠিকভাবে মেলানো যায়। নিট লাভের পরিবর্তে অপারেটিং কার্যক্রম থেকে ক্যাশ ফ্লো (CFO_TTM) ব্যবহার করলে, কোম্পানির প্রকৃত লাভজনকতা আরও সঠিকভাবে বোঝা যায়, কারণ এটি অ্যাকাউন্টিং নিয়ম-কানুন দ্বারা প্রভাবিত হয় না। এছাড়াও, মার্কেট ভ্যালুকে অপারেটিং নিট অ্যাসেট মার্কেট ভ্যালু (NMV_Op) -এর সাথে সমন্বয় করলে কোম্পানির অপারেটিং অ্যাসেটের মূল্য আরও যুক্তিসঙ্গতভাবে পরিমাপ করা যায়, যা এই অনুপাতটিকে অর্থনৈতিকভাবে আরও বেশি বোধগম্য করে তোলে। এই ফ্যাক্টরটি মূলত ভ্যালু ইনভেস্টমেন্ট কৌশলগুলিতে ব্যবহৃত হয়, যেখানে কম মূল্যায়িত অপারেটিং সম্পদ খুঁজে বের করা হয় যা উচ্চতর ক্যাশ ফ্লো তৈরি করতে পারে।