Wahrscheinlichkeit von Analysten-Gewinnschätzungsrevisionen
factor.formula
Formel zur Wahrscheinlichkeit von Analysten-Gewinnschätzungsrevisionen:
Dabei gilt:
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Die Gesamtzahl der von Analysten für eine bestimmte Aktie in einem bestimmten Berichtszeitraum (in der Regel ein Geschäftsjahr) abgegebenen Gewinnprognoseberichte. Um die Robustheit und Wirksamkeit des Faktors zu gewährleisten, wird empfohlen, nur Analystenberichte innerhalb des letzten Jahres zu berücksichtigen, und die Bedingung $N \geq 3$ muss erfüllt sein, da ansonsten die Daten für die Aktie im aktuellen Berichtszeitraum als fehlend betrachtet werden. $N$ repräsentiert die Breite der Aufmerksamkeit des Marktes für die Gewinnprognose der Aktie.
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Die Anzahl der Berichte, in denen der Nettogewinnprognosewert niedriger ist als der aktuelle (in der Regel der zuletzt veröffentlichte) Analysten-Nettogewinnprognosewert unter allen $N$ Analystenprognoseberichten. Dieser Wert spiegelt die Anzahl der Aufwärtsrevisionen von Analystenprognosen wider. Je größer der Wert, desto mehr Analysten haben ihre Gewinnerwartungen in nachfolgenden Berichten erhöht.
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Unter allen $N$ Analystenprognoseberichten die Anzahl der Berichte, deren Nettogewinnprognosewerte höher sind als der aktuelle Analysten-Nettogewinnprognosewert. Dieser Wert spiegelt die Anzahl der Abwärtsrevisionen von Analystenprognosen wider. Je größer der Wert, desto mehr Analysten haben ihre Gewinnerwartungen in nachfolgenden Berichten gesenkt.
factor.explanation
Der Wertebereich der Wahrscheinlichkeit von Analysten-Gewinnschätzungsrevisionen (FOM) liegt zwischen [-1, 1]. Je höher der FOM-Wert, desto optimistischer sind die Gewinnerwartungen der Analysten für die Aktie, d. h. desto höher ist die Wahrscheinlichkeit einer Aufwärtsrevision der Gewinnprognose; je niedriger der FOM-Wert, desto pessimistischer sind die Gewinnerwartungen der Analysten für die Aktie, d. h. desto höher ist die Wahrscheinlichkeit einer Abwärtsrevision der Gewinnprognose. Im Einzelnen:
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FOM = 1: bedeutet, dass alle Gewinnschätzungen der Analysten in der Vergangenheit niedriger waren als die aktuelle neueste Schätzung, was bedeutet, dass die Gewinnerwartungen des Marktes für das Unternehmen deutlich angehoben wurden und die Stimmung extrem optimistisch ist.
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FOM = -1: bedeutet, dass alle Gewinnschätzungen der Analysten in der Vergangenheit höher waren als die aktuelle neueste Schätzung, was bedeutet, dass die Gewinnerwartungen des Marktes für das Unternehmen deutlich gesenkt wurden und die Stimmung extrem pessimistisch ist.
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FOM = 0: bedeutet, dass die Anzahl der Auf- und Abwärtsrevisionen der Gewinnschätzungen der Analysten in der Vergangenheit im Wesentlichen die gleiche ist wie die der aktuellen neuesten Schätzung, was darauf hindeutet, dass sich die Gewinnerwartungen des Marktes für das Unternehmen nicht wesentlich verändert haben.
Dieser Faktor kann die kurzfristigen Schwankungen der Marktstimmung widerspiegeln und kann auch als Ergänzung zur Fundamentalanalyse verwendet werden, um bei der Beurteilung des Investitionswertes von Aktien zu helfen.