Analysten-Konsens erwartete Rendite
factor.formula
Formel für die erwartete Konsensrendite der Analysten:
wobei:
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Das vom i-ten institutionellen Analysten veröffentlichte Aktienkursziel repräsentiert die Erwartung des Instituts für den zukünftigen Aktienkurs.
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Die Anzahl der Institute, die Analysten-Kursziele veröffentlicht haben, spiegelt die Breite der Markterwartungen für die Aktie wider.
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Der Schlusskurs der Aktie zum Zeitpunkt der Faktorberechnung wird in der Regel als Schlusskurs am Ende des Monats genommen, der als Benchmark für die Berechnung der Rendite dient.
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Die erwartete Konsensrendite der Analysten spiegelt die durchschnittliche Markterwartung der zukünftigen Aktienrenditen wider.
factor.explanation
Dieser Faktor wird berechnet, indem die Kursziele von Analysten verschiedener Institute gemittelt und durch den aktuellen Aktienkurs dividiert werden, um eine Konsens-erwartete Rendite zu erhalten. Je höher der Wert, desto stärker ist die Erwartung des Marktes an zukünftige Kurssteigerungen der Aktie. Dieser Faktor spiegelt die Marktstimmung wider und ist auch ein erwarteter Indikator basierend auf der Fundamentalanalyse. In quantitativen Aktienauswahlstrategien kann dieser Faktor als wichtiger Indikator zur Messung des Optimismus des Marktes hinsichtlich einer Aktie verwendet werden. Die Konstruktion dieses Faktors geht davon aus, dass die Erwartungen aller Analysten gleich gewichtet sind. In der Praxis können unterschiedliche Gewichtungen für die Erwartungen von Analysten verschiedener Institute berücksichtigt werden.