Kunden-gewichteter Momentum-Faktor - gewichtet basierend auf Umsatzanteil
factor.formula
in:
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Stellt den kunden-gewichteten Momentum-Faktor für Unternehmen i (Lieferant) dar, berechnet über den letzten Monat.
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Stellt die Gesamtzahl der Kunden von Unternehmen i (Lieferant) dar.
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Stellt den Anteil des Umsatzes von Unternehmen i (Lieferant) aus dem Umsatz von Kunde j am Gesamtumsatz von Unternehmen i dar, was die Bedeutung von Kunde j für Lieferant i widerspiegelt. Dies ist ein Gewichtungsfaktor, der in der Regel anhand der neuesten verfügbaren Umsatzdaten berechnet wird, wie z. B. die Umsatzdaten des letzten Quartals oder Jahres. Der Wertebereich ist [0,1]. Je höher der Wert, desto größer der Einfluss von Kunde j auf Lieferant i.
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Stellt die Rendite von Kunde j im letzten Monat dar. Verwenden Sie die logarithmische Rendite oder andere gängige Renditeberechnungsmethoden.
factor.explanation
Dieser Faktor geht davon aus, dass sich das Aktienkursmomentum des Kundenunternehmens auf seine Lieferanten überträgt. Wenn der Aktienkurs des Kundenunternehmens eine starke Performance zeigt, erwartet der Markt, dass auch seine Lieferanten davon profitieren werden, was zu einem Anstieg des Aktienkurses des Lieferanten führt. Und umgekehrt. Dieses Phänomen lässt sich aus der Perspektive der "begrenzten Aufmerksamkeit der Investoren" und des "Lieferketten-Verknüpfungseffekts" erklären: Wenn Investoren auf das Kundenunternehmen achten, werden sie auch auf seine zugehörigen Lieferanten achten. Daher wird das Momentum des Kundenunternehmens seine Lieferanten teilweise beeinflussen. Die Idee bei der Konstruktion dieses Faktors ist, jeden Kunden entsprechend seiner Bedeutung für den Lieferanten (Umsatzanteil) zu gewichten, um einen umfassenden Indikator zu erhalten, der die Auswirkungen des Kundenmomentums auf den Aktienkurs des Lieferanten besser widerspiegelt. Durch den Kauf von Lieferanten mit hohen CMOM-Werten und den Verkauf von Lieferanten mit niedrigen CMOM-Werten kann ein Momentum-Investmentportfolio aufgebaut werden.