Branchen-Kookkurrenz-Nachrichtenmomentum
factor.formula
In der Formel:
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Gibt die Anzahl der Branchen an, die in Nachrichtenberichten gleichzeitig mit Aktie i im Zeitintervall t (z. B. ein Tag, eine Woche, ein Monat) erscheinen. Je höher der Wert, desto mehr Branchen erscheinen in Nachrichtenberichten gleichzeitig mit Aktie i in diesem Zeitraum.
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Der Wert des Branchen-Kookkurrenz-Nachrichtenmomentum-Faktors der Aktie i im Zeitintervall t wird wie folgt berechnet: die Anzahl der Branchen, die in Nachrichtenberichten mit Aktie i im Zeitintervall t erschienen sind, minus die Anzahl der Branchen, die in Nachrichtenberichten mit Aktie i im Zeitintervall t-1 erschienen sind. Je höher der Faktorwert, desto größer ist der monatliche Anstieg der Anzahl der Branchen, die in Nachrichtenberichten mit Aktie i erschienen sind.
factor.explanation
Dieser Faktor erfasst die Veränderungen in der Kookkurrenzbeziehung zwischen Aktien und Branchen in Nachrichtenberichten, nämlich das Branchen-Kookkurrenz-Momentum. Wenn eine Aktie in den Nachrichten mit mehr Branchen auftaucht, kann dies die Aufmerksamkeit des Marktes auf den branchenübergreifenden Einfluss des Unternehmens oder den Diversifizierungstrend des Geschäfts des Unternehmens widerspiegeln. Auf dem A-Aktienmarkt zeigt dieser Faktor eine negative Korrelation mit zukünftigen Renditen, was auf die übermäßige Aufmerksamkeit oder den Hype des Marktes um diese branchenübergreifende Verbindung zurückzuführen sein könnte, was kurzfristig zu einer übermäßigen Überbewertung der Aktienkurse führt, gefolgt von einer Mean Reversion. Daher kann dieser Faktor als umgekehrter Indikator verwendet werden, um das potenzielle Rückfallrisiko von Aktien zu beurteilen.