Dieser Faktor gehört zum Wachstumsfaktor. Durch den Vergleich der Gesamtbetriebskosten des Unternehmens in diesem Quartal mit dem gleichen Zeitraum des Vorjahres wird die Veränderung der Kostenkontrolle und der Skalenerweiterung des Unternehmens bewertet. Im Allgemeinen sollte die Wachstumsrate der Gesamtbetriebskosten mit der Wachstumsrate des Umsatzes übereinstimmen. Eine zu hohe Kostenwachstumsrate kann auf einen Rückgang der betrieblichen Effizienz oder eine Verschärfung des Wettbewerbs in der Branche hindeuten.

Konstruktionsdimensionen des Wachstumsfaktors:

1. Zeitdimension: In der Regel werden zwei Dimensionen verwendet: jährliche Veränderung (YoY) und quartalsweise Veränderung (QoQ). Hier wird die jährliche Veränderung verwendet, da sie die Auswirkungen saisonaler Faktoren eliminieren und den langfristigen Wachstumstrend des Unternehmens genauer widerspiegeln kann. Die quartalsweise Veränderung eignet sich besser, um kurzfristige Veränderungen zu erfassen.

2. Datenzyklus: Es können die TTM-Daten der letzten 12 Monate oder Einzelquartalsdaten verwendet werden. Einzelquartalsdaten können die neuesten Betriebsbedingungen zeitnaher widerspiegeln, sind aber möglicherweise stark von kurzfristigen Schwankungen betroffen; während TTM-Daten gleichmäßiger sind und sich besser zur Bewertung langfristiger Trends eignen.

3. Indikatortyp: Es können die Wachstumsrate (jährliche oder quartalsweise Wachstumsrate) oder der Zuwachs (jährlicher oder quartalsweiser Zuwachs) verwendet werden. Die Wachstumsrate eignet sich besser für unternehmensübergreifende Vergleiche und wird häufiger verwendet; der Zuwachs kann die Veränderung der absoluten Skala besser widerspiegeln, kann aber durch die Basiszahl beeinflusst werden.

Anwendungsszenario des Faktors:

• Wachstumsbewertung: Messen Sie die Wachstumsfähigkeit von Unternehmen bei der Kostenkontrolle. Eine zu hohe oder zu niedrige Wachstumsrate kann auf ein Risiko hindeuten.

• Rentabilitätsanalyse: Bewerten Sie in Kombination mit der Umsatzwachstumsrate die Veränderung der Unternehmensrentabilität. Ein schnelleres Kostenwachstum als das Umsatzwachstum kann zu einem Rückgang der Gewinnmarge führen.

• Branchenvergleich: Vergleichen Sie die Kostenwachstumsrate zwischen verschiedenen Unternehmen in der Branche und finden Sie Unternehmen mit Kostenvorteilen.

Eigenschaften des Faktors:

• Vorteile: Einfach und leicht zu verstehen, leicht zu berechnen und kann den Kostenänderungstrend des Unternehmens besser widerspiegeln.

• Einschränkungen: Einzelquartalsdaten sind sehr volatil und müssen für eine umfassende Analyse mit anderen Indikatoren kombiniert werden; da nur die Veränderung der Gesamtkosten widergespiegelt wird, ist es nicht möglich, die Kostenstruktur eingehend zu analysieren.

Hinweise: In der praktischen Anwendung wird empfohlen, diesen Indikator in Kombination mit anderen Finanzindikatoren (wie Umsatzwachstumsrate, Bruttogewinnmarge usw.) zu verwenden und ihn in Kombination mit den Brancheneigenschaften zu interpretieren. Darüber hinaus ist es notwendig, auf die Verarbeitung von Extremwerten zu achten, um die Auswirkungen von Ausreißern zu reduzieren.