Dieser Faktor berechnet die gewichtete erwartete Rendite basierend auf dem Kursziel des Analysten. Der Kern besteht darin, den Kurszielprognosen verschiedener Analysten unterschiedliche Gewichte zuzuordnen. Die Berechnungsmethode des Gewichts $w_i$ muss mit einer spezifischen Verifizierungsmethode kombiniert werden, aber die allgemeine Idee ist: Wenn der anschließende Aktienkursverlauf mit der Richtung der Zielrendite des Analysten übereinstimmt, erhält die Prognose des Analysten ein höheres Gewicht, andernfalls erhält sie ein geringeres oder sogar ein negatives Gewicht. Beispielsweise kann die folgende Methode zur Berechnung des Gewichts $w_i$ verwendet werden:

1. Genauigkeit der Vorhersagerichtung: Berechnen Sie die tatsächliche Aktienrendite vom Veröffentlichungsdatum des Kursziels bis zum Monatsende (oder einem bestimmten Zeitraum). Wenn die Rendite mit der prognostizierten Renditerichtung des Analysten übereinstimmt, erhält die Prognose zunächst ein höheres Gewicht.

2. Vorhersagebereich: Je näher der Renditebereich liegt, desto höher sollte das Gewicht sein.

3. Zeitlicher Verfall: Das neuere Prognosegewicht sollte höher sein.

4. Historische Prognoseleistung: Die historische Prognoseleistung von Analysten kann verwendet werden, um unterschiedliche Ausgangsgewichte zuzuweisen, und die Prognosen von Analysten mit besserer Leistung erhalten höhere Gewichte.

Durch diese Gewichtungsmethode zielt dieser Faktor darauf ab, die Konsensuserwartungen des Marktes an zukünftige Aktienkurse zu erfassen und den Ansichten von Analysten mit stärkeren Prognosefähigkeiten mehr Bedeutung beizumessen. Es ist zu beachten, dass die Methode zur Berechnung der Gewichte in tatsächlichen Anwendungen gemäß spezifischen Strategien und Daten angepasst und optimiert werden kann.