Netzwerk-Traktionsfaktor der Bestände ausländischer Wertpapierfirmen
factor.formula
Netzwerk-Traktionsfaktor der Aktienkorrelation Expave:
Dabei gilt:
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Die Anzahl der verwandten Aktien, die von ausländischen Wertpapierfirmen gleichzeitig mit der Zielaktie A gehalten werden. Dieser Wert spiegelt die Verbindungsstärke der Zielaktie A im Netzwerk wider.
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Der Grad der gemeinsamen Bestände ausländischer Wertpapierfirmen zwischen der Zielaktie A und der verwandten Aktie i. Es gibt viele Möglichkeiten, $K_i^A$ zu berechnen, wie z. B.: Korrelationskoeffizient des Halteverhältnisses, Gewichtung der gemeinsamen Bestände usw. Je höher der Wert, desto relevanter sind die beiden Aktien bei den Haltepräferenzen derselben ausländischen Institution.
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Der Anstieg und Fall der zugehörigen Aktie i in den letzten 20 Handelstagen. Dieser Indikator spiegelt die jüngste Kursentwicklung der zugehörigen Aktie i wider.
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Der Median des Querschnitts des Anstiegs und Falls aller Aktien, die von ausländischen Brokern in den letzten 20 Handelstagen gehalten werden. Dieser Median repräsentiert das durchschnittliche Renditeniveau der gesamten ausländischen Aktienbestände und kann als Benchmark-Rendite zur Berechnung von Überrenditen verwendet werden.
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Die Überrendite (Alpha) der zugehörigen Aktie i relativ zu den Gesamtbeständen ausländischer Wertpapierfirmen. Dieser Wert spiegelt die relative Performance der zugehörigen Aktie i im gleichen Zeitraum wider, wobei die Auswirkungen allgemeiner Marktfaktoren ausgeschlossen sind.
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Der gewichtete Wert (Alpha-Ankerwert) der Traktionsstärke der zugehörigen Aktie i auf die Zielaktie A. Die Kombination der Assoziationsstärke mit der Überrendite misst den potenziellen Einfluss der zugehörigen Aktie i auf die Zielaktie A.
factor.explanation
Dieser Faktor basiert auf der folgenden Annahme: Die zukünftige Marktentwicklung von Aktien, die von derselben ausländischen Broker-Depotstelle gehalten werden, weist einen gewissen Grad an Korrelation auf. Durch die Analyse der Bestände ausländischer Broker kann ein Aktienassoziationsnetzwerk konstruiert werden, um die Traktionsbeziehung zwischen Aktienkursänderungen zu charakterisieren. Je größer der Faktorwert ist, desto besser ist die jüngste Performance von mit der Aktie verbundenen Aktien und desto höher ist der Grad der Korrelation. Die Aktie wird in Zukunft eher positiv gezogen, und umgekehrt. Dieser Faktor kann verwendet werden, um die Anlagepräferenzen ausländischer Institutionen auf dem Markt zu erfassen und bei Aktienauswahlentscheidungen zu helfen.