Aufmerksamkeitsüberlauf durch Nachrichten-Kookkurrenz
factor.formula
Der Anteil der kookkurrierenden Nachrichten zwischen Aktie i und Aktie j am Handelstag t:
Die monatliche Veränderung des Anteils der Nachrichten, die zwischen Aktie i und Aktie j am Handelstag t zusammen auftraten:
Die Intensität des Aufmerksamkeits-Spillover durch Nachrichten-Kookkurrenz der Aktie i am Handelstag t:
in:
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ist die Anzahl der Male (oder Anzahl der Nachrichtenartikel), in denen Aktie i und Aktie j innerhalb des Handelstags t gemeinsam in Nachrichtenberichten erscheinen
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ist die Gesamtzahl der Male (oder Anzahl der Nachrichtenartikel), in denen Aktie i in Nachrichtenberichten allein oder zusammen mit anderen Aktien innerhalb von t Handelstagen erscheint.
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ist das Verhältnis der Anzahl der kookkurrierenden Nachrichten über Aktie i und Aktie j zur Anzahl aller Nachrichten über Aktie i innerhalb des Handelstags t, die die Kookkurrenzstärke zwischen Aktie i und Aktie j misst
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ist die monatliche Veränderung des Anteils von Nachrichten, die zwischen Aktie i und Aktie j am Handelstag t kookkurrieren, und misst die Veränderung der Kookkurrenzintensität zwischen Aktie i und Aktie j
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Ist die Summe der monatlichen Veränderungen im Anteil der Nachrichten-Kookkurrenzen zwischen Aktie i und allen anderen Aktien am Handelstag t, die die Intensität des Aufmerksamkeits-Spillover durch Nachrichten-Kookkurrenz messen, die Aktie i am Handelstag t erhält. Beachten Sie, dass der Summationsbereich von j hier i selbst nicht einschließt, um eine doppelte Zählung zu vermeiden.
factor.explanation
Dieser Faktor misst den Markt-Aufmerksamkeits-Spillover-Effekt, indem er die Veränderung der Intensität der Nachrichten-Kookkurrenz zwischen Aktien berechnet. Wenn die Kookkurrenz-Häufigkeit der Aktie i mit anderen Aktien zunimmt, bedeutet dies, dass die Investorenaufmerksamkeit der Aktie i abgelenkt werden könnte, was zusätzliche Marktbeachtung auslöst, was zu irrationalen Schwankungen in der Anlegerstimmung führen kann. Ein höherer Faktorwert kann darauf hindeuten, dass die Aktie möglicherweise übermäßig im Fokus steht und sich in Zukunft schlecht entwickeln könnte. Umgekehrt kann ein niedrigerer Faktorwert darauf hindeuten, dass die Aufmerksamkeit für die Aktie nachlässt und ihre zukünftige Performance relativ stabil sein könnte.
In der praktischen Anwendung können folgende Punkte berücksichtigt werden:
- Zeitfenster: Je nach den tatsächlichen Bedürfnissen kann das Zeitfenster für die Berechnung der Kookkurrenz-Häufigkeit angepasst werden, z. B. wöchentlich, monatlich usw.
- Nachrichtenquelle: Je nach den tatsächlichen Bedingungen können verschiedene Nachrichtenquellen ausgewählt werden, z. B. Nachrichten-Websites, soziale Medien usw., und das Gewicht der Nachrichtenquelle kann berücksichtigt werden.
- Branche/Sektor: Der Kookkurrenz-Effekt innerhalb der Branche oder des Sektors kann berücksichtigt werden. Beispielsweise kann die Kookkurrenz von Aktien in derselben Branche aussagekräftiger sein.
- Kombination mit anderen Faktoren: Dieser Faktor kann mit anderen Faktoren kombiniert werden, um ein robusteres Portfolio-Modell zu erstellen.