Asymmetrische Preisschock-Skewness
factor.formula
Anpassen der Koeffizienten für Kauf- und Verkaufsschocks mittels gewichteter Kleinste-Quadrate-Regression:
Berechnung des Kapitalflussverhältnisses jeder 5-Minuten-K-Linie:
Berechnung der asymmetrischen Preisschock-Skewness:
in:
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Die Rendite innerhalb der i-ten 5-Minuten-Kerze wird als Differenz zwischen dem Schlusskurs und dem Eröffnungskurs der Kerze dividiert durch den Eröffnungskurs berechnet.
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Der Betrag des aktiven Nettozuflusses innerhalb der i-ten 5-Minuten-K-Linie. Ein positiver Wert bedeutet, dass aktives Kaufen größer ist als aktives Verkaufen, und ein negativer Wert bedeutet das Gegenteil.
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Das Transaktionsvolumen innerhalb der i-ten 5-Minuten-K-Linie stellt das gesamte Transaktionsvolumen innerhalb dieses Zeitraums dar.
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Der Anteil des aktiven Nettokaufs innerhalb der i-ten 5-Minuten-K-Linie spiegelt den Anteil der Kaufkraft am gesamten Transaktionsvolumen während dieses Zeitraums wider.
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Indikatorfunktion: wenn $MoneyFlow_i$ > 0, ist der Wert 1, was darauf hindeutet, dass die K-Linie aktiv gekauft wird; andernfalls ist der Wert 0, was darauf hindeutet, dass die K-Linie aktiv verkauft wird.
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Der Koeffizient der aktiven Kaufauswirkung stellt die durchschnittliche Auswirkung des aktiven Kaufflusses auf die Preise dar.
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Der Koeffizient der aktiven Verkaufsauswirkung stellt die durchschnittliche Auswirkung des aktiven Verkaufsflusses auf den Preis dar.
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Die geschätzte Standardabweichung von $gamma^{up} - gamma^{down}$ wird verwendet, um die Genauigkeit der $gamma^{up} - gamma^{down}$-Schätzung zu messen.
factor.explanation
Asymmetrische Preisschock-Skewness spiegelt die asymmetrischen Eigenschaften von Aktien auf Mikrostrukturebene wider, d.h. es gibt Unterschiede im Grad der Auswirkung von Kauf- und Verkaufsschocks auf die Preise. Eine positive asymmetrische Preisschock-Skewness deutet darauf hin, dass die Aktie empfindlicher auf steigende als auf fallende Kurse reagiert, was darauf hindeutet, dass aktives Kaufen eher zu Kurssteigerungen führt und umgekehrt. Dieser Faktor kann verwendet werden, um die asymmetrischen Auswirkungen der Marktstimmung und des Handelsverhaltens auf die Aktienkurse zu erfassen und bietet eine Referenz für die Aktienauswahl und das Timing. Eine asymmetrische Preisschock-Skewness mit einem höheren Absolutwert kann auf eine deutlichere einseitige Marktmacht oder Trendstärke hindeuten. Dieser Faktor steht in engem Zusammenhang mit Konzepten wie Handelsdruck, Liquiditätsschock und Orderungleichgewicht in der Marktstrukturtheorie.