Preis-Volumen-Korrelationstrend-Momentum-Faktor
factor.formula
1. **Berechnung des Intraday-Preis-Volumen-Korrelationskoeffizienten:** Berechnen Sie für jeden Handelstag den Pearson-Korrelationskoeffizienten zwischen dem minutengenauen Schlusskurs und dem Handelsvolumen der Aktie.
2. **Erstellung einer Zeitreihe der Preis-Volumen-Korrelation:** Nehmen Sie die Intraday-Preis-Volumen-Korrelationskoeffizienten der letzten 20 Handelstage (oder eines bestimmten Zeitfensters), um eine Zeitreihe \( \{p_1, p_2, ..., p_{20} \} \) zu bilden.
3. **Berechnung des Korrelationstrend-Momentums:** Führen Sie eine lineare Regression der obigen Zeitreihe durch, wobei die Zeit \( t \) die unabhängige Variable und der Korrelationskoeffizient \( p_t \) die abhängige Variable ist, und ermitteln Sie den Regressionskoeffizienten \( \beta \). Der Regressionskoeffizient \( \beta \) repräsentiert das Trendmomentum der Preis-Volumen-Korrelation im Zeitverlauf.
4. **Querschnittsstandardisierung und Neutralisierung:** Die Regressionskoeffizienten \( \beta \) aller Aktien werden durch Marktkapitalisierung und traditionelle Preis-Volumen-Faktoren (wie z. B. 20-Tage-Reversal, 20-Tage-Umsatzrate und 20-Tage-Volatilität) neutralisiert, um den endgültigen Wert des Preis-Volumen-Korrelationstrend-Momentum-Faktors zu erhalten.
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Der Pearson-Korrelationskoeffizient des minutengenauen Schlusskurses und des Handelsvolumens der Aktie, berechnet am ( t )-ten Handelstag. Dieser Korrelationskoeffizient misst die Stärke und Richtung der linearen Beziehung zwischen Preis und Handelsvolumen an diesem Tag.
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Der Regressionskoeffizient (regKoef) der linearen Regression der Preis-Volumen-Korrelationszeitreihe ( {p_1, p_2, ..., p_{20} } ) über die Zeit ( t ) repräsentiert die Steigung der Preis-Volumen-Korrelation im Zeitverlauf. Wenn ( \beta ) positiv ist, bedeutet dies, dass die Preis-Volumen-Korrelation im Zeitverlauf zunimmt, andernfalls nimmt sie ab und spiegelt die Erwartungen des Marktes an die Veränderung der Preis-Volumen-Beziehung der Aktie wider.
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Der Residuen-Term (resTerm) des Regressionsmodells stellt den Teil dar, den das Regressionsmodell nicht erklären kann, d.h. die Abweichung zwischen dem tatsächlichen Korrelationskoeffizienten ( p_t ) und dem linearen Regressionsanpassungswert.
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Zeitvariable, die die Seriennummer der Zeitreihe angibt. Hier ist es 1 bis 20, was 20 Handelstage (oder ein bestimmtes Zeitfenster) darstellt, die zurückverfolgt werden sollen.
factor.explanation
Je niedriger der Wert des Preis-Volumen-Korrelationstrend-Momentum-Faktors ist, d. h. bei Aktien, deren Preis-Volumen-Korrelation im Zeitverlauf schwächer wird, desto höher sind tendenziell die zukünftigen kurzfristigen Renditen. Dies kann widerspiegeln, dass sich die Marktstimmung von einem konsistenten Handel zu einer potenziellen Trendumkehr verschiebt. Dieser Faktor verwendet hochfrequente Preis- und Volumeninformationen, um die im Markt-Mikrostruktur enthaltenen Momentumsignale zu erfassen. Das Prinzip ist, dass eine Abschwächung der Preis-Volumen-Synchronisation darauf hindeuten kann, dass Gelder beginnen, den Markt zu verlassen, oder dass der Markt beginnt, ein neues Verständnis der Fundamentaldaten der Aktie zu entwickeln, was zu einem anschließenden Anstieg oder Fall des Aktienkurses führen kann.