Residualfaktor der Fondsflussintensität
factor.formula
Formel zur Berechnung der Fondsflussintensität:
Die Formel zur Berechnung der residualen Kapitalflussintensität lautet:
wobei:
- :
Die Kapitalflussintensität zum Zeitpunkt t. Dabei steht $BuyVolume_i$ für das Kaufvolumen zum Zeitpunkt i, $SellVolume_i$ für das Verkaufsvolumen zum Zeitpunkt i und $\tau$ für den Betrachtungszeitraum zur Berechnung der Kapitalflussintensität (dieser kann beispielsweise auf 1, 2, 3, 5 usw. gesetzt werden). Der Nenner verwendet hier die Summe der Kauf- und Verkaufsvolumina, die im Vergleich zur ursprünglichen Summe der Absolutwerte der Kauf- und Verkaufsdifferenzen die Gesamtaktivität der Mittel widerspiegeln kann.
- :
Die Aktienrendite von t-20 Handelstagen bis zum Zeitpunkt t, d. h. die kumulierte Rendite der letzten 20 Handelstage.
- :
Der Achsenabschnitt der linearen Regression stellt den Erwartungswert der Kapitalflussintensität dar, wenn die Rendite null ist.
- :
Der Steigungsterm der linearen Regression stellt den Einflusskoeffizienten von Renditeänderungen auf die Intensität des Kapitalflusses dar, d. h. die Sensitivität der Kapitalflussintensität gegenüber Renditeänderungen.
factor.explanation
Der Residualfaktor der Fondsflussintensität dient dazu, die Auswirkungen des allgemeinen Marktanstiegs und -rückgangs (dargestellt durch die 20-Tage-Rendite) auf die Fondsflussintensität zu trennen. Dieser Faktor verwendet ein lineares Regressionsmodell, um den Erwartungswert der Fondsflussintensität bei einer gegebenen Aktienrendite zu berechnen, und subtrahiert den Erwartungswert von der tatsächlichen Fondsflussintensität, um den Residualwert zu erhalten. Der Residualwert spiegelt die unabhängige Aktienauswahlfähigkeit der Fondsflussintensität selbst wider, nachdem die Auswirkungen des allgemeinen Marktanstiegs und -rückgangs eliminiert wurden. Dieser Faktor berücksichtigt nicht nur das Volumen von Käufen und Verkäufen, sondern auch die Aktivität der Fonds. Ein hoher Residualwert deutet darauf hin, dass die Fondsflussintensität der Aktie höher ist als erwartet, was auf ein Potenzial für nachfolgende Kurssteigerungen hindeuten kann. Umgekehrt deutet ein niedriger Residualwert darauf hin, dass die Fondsflussintensität der Aktie niedriger ist als erwartet, was auf das Risiko nachfolgender Kursrückgänge hindeuten kann.