Faktor für institutionelle Momentumstärke
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Berechne den Momentumindikator $S_t$ auf Minutenebene:
Dieser Indikator zielt darauf ab, die Preisschwankungsbreite auf Minutenebene zu standardisieren und gleichzeitig die Auswirkungen des Handelsvolumens zu berücksichtigen. Der Absolutwert der Preisschwankungsbreite $|R_t|$ spiegelt die Schwere der Preisänderung wider, und die 0,25. Wurzel des Handelsvolumens $V_t$ wird verwendet, um das Handelsvolumen zu glätten, die Auswirkungen von Extremwerten des Handelsvolumens zu reduzieren und so die Momentumstärke der Minute genauer zu messen.
Berechne den volumengewichteten Durchschnittspreis (VWAPsmart) institutioneller Transaktionen:
Durch die Identifizierung von Transaktionen, die den Merkmalen großer Orders und aggressiver Quotierungen entsprechen, werden die Transaktionspreise nach Handelsvolumen gewichtet gemittelt, um den durchschnittlichen Transaktionspreis institutioneller Transaktionen zu erhalten. Die spezifische Identifizierungsmethode kann Ordermengenschwellen oder spezifische Algorithmen verwenden, um das Handelsverhalten von Institutionen genauer zu erfassen.
Berechne den volumengewichteten Durchschnittspreis VWAPall aller Trades:
Berechnet den gewichteten Durchschnittspreis aller Minutenvolumina. Repräsentiert die durchschnittlichen Kosten aller Trades in diesem Zeitraum.
Faktor für institutionelle Momentumstärke:
Dieser Faktor ist das Verhältnis des volumengewichteten Durchschnittspreises der Transaktionen, an denen Institutionen teilnehmen ($VWAP_{smart}$), zum volumengewichteten Durchschnittspreis aller Transaktionen ($VWAP_{all}$). Ist das Verhältnis größer als 1, bedeutet dies, dass der Transaktionspreis der Institution höher ist als der durchschnittliche Marktpreis, was bedeutet, dass die Institution in diesem Zeitraum aktiv kauft; ist das Verhältnis kleiner als 1, bedeutet dies, dass der Transaktionspreis der Institution niedriger ist als der durchschnittliche Marktpreis, was bedeutet, dass die Institution in diesem Zeitraum möglicherweise verkauft.
in:
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ist der Anstieg oder Fall in der t-ten Minute, berechnet als $(P_t - P_{t-1}) / P_{t-1}$, wobei $P_t$ der Schlusskurs in der t-ten Minute und $P_{t-1}$ der Schlusskurs in der t-1-ten Minute ist.
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ist das Handelsvolumen in der t-ten Minute, das die Anzahl der in dieser Minute gehandelten Aktien darstellt.
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Der volumengewichtete Durchschnittspreis institutioneller Transaktionen. Die Definition institutioneller Transaktionen muss gemäß den tatsächlichen Bedingungen festgelegt werden, z. B. wenn das Volumen einer einzelnen Transaktion einen bestimmten Schwellenwert überschreitet oder der Transaktionspreis in einem bestimmten Bereich vom Marktpreis abweicht.
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Er ist der volumengewichtete Durchschnittspreis aller Transaktionen, berechnet als $\frac{\sum_{t=1}^{n} P_t * V_t}{\sum_{t=1}^{n} V_t}$, wobei n die Gesamtzahl der Minuten ist.
factor.explanation
Der Faktor für institutionelle Momentumstärke misst die Stärke und Bereitschaft institutioneller Fonds zur Teilnahme, indem er den Durchschnittspreis institutioneller Transaktionen mit dem Durchschnittspreis aller Transaktionen vergleicht. Wenn der Faktorwert größer als 1 ist, deutet dies darauf hin, dass institutionelle Anleger tendenziell zu Preisen kaufen, die über dem Marktdurchschnitt liegen, was auf einen Aufwärtstrend der Aktienkurse hindeuten kann; umgekehrt, wenn der Faktorwert kleiner als 1 ist, deutet dies darauf hin, dass institutionelle Anleger tendenziell zu Preisen verkaufen, die unter dem Marktdurchschnitt liegen, was auf einen Abwärtstrend der Aktienkurse hindeuten kann. Dieser Faktor basiert auf Hochfrequenzdaten und kann die abnormale Bewegung institutioneller Gelder sensibler erfassen.