Durchschnittlicher aktiver Verkaufsbetrag pro Transaktion
factor.formula
Die Berechnungsformel lautet wie folgt:
wobei:
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Dies ist der Transaktionsbetrag der Aktie i in der j-ten Minute des n-ten Handelstages. Dieser Betrag umfasst die Summe der aktiven Kauf- und aktiven Verkaufstransaktionsbeträge.
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Die Rendite der Aktie i in der j-ten Minute des n-ten Handelstages, die üblicherweise wie folgt berechnet wird: (aktueller Minutenpreis - vorheriger Minutenpreis) / vorheriger Minutenpreis. Wenn die Rendite kleiner als 0 ist, bedeutet dies, dass der Preis in dieser Minute gefallen ist, und die Transaktion in dieser Minute gilt als aktive Verkaufstransaktion.
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Die Anzahl der Transaktionen der Aktie i in der j-ten Minute des n-ten Handelstages. Diese Zahl umfasst die Summe der aktiven Kauf- und aktiven Verkaufstransaktionen.
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ist eine Indikatorfunktion. Wenn die Rendite der Aktie i in der j-ten Minute des n-ten Handelstages kleiner als 0 ist, ist der Wert 1, andernfalls ist er 0. Diese Indikatorfunktion dient zur Unterscheidung aktiver Verkaufstransaktionen. Wenn die Minutenrendite negativ ist, wird die Transaktion als aktiver Verkauf betrachtet.
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Die Fensterperiode ist die Anzahl der historischen Handelstage, die zur Berechnung des Faktors verwendet werden. Wenn beispielsweise monatlich Aktien ausgewählt werden, ist T = 20 Handelstage; bei wöchentlicher Aktienauswahl ist T = 5 Handelstage. Dieser Parameter steuert die Empfindlichkeit des Faktors gegenüber historischen Daten. Eine kürzere Fensterperiode reagiert empfindlicher auf aktuelle Marktveränderungen, während eine längere Fensterperiode Marktschwankungen glätten kann.
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Die Gesamtzahl der Zeitsegmente innerhalb jedes Handelstages, d. h. die Anzahl der Daten auf Minutenebene. Wenn beispielsweise 5-Minuten-Daten verwendet werden, entspricht N der Anzahl der 5-Minuten-Candlesticks, die in jedem Handelstag enthalten sind. Wenn 1-Minuten-Daten verwendet werden, entspricht N der Anzahl der 1-Minuten-Candlesticks, die in jedem Handelstag enthalten sind.
factor.explanation
Der Faktor des durchschnittlichen aktiven Verkaufsbetrags pro Transaktion soll die Stärke des aktiven Verkaufs am Markt erfassen. Seine grundlegende Logik ist: Wenn die Minutenrendite einer Aktie negativ ist, stammt die Transaktion dieser Minute höchstwahrscheinlich von der Stärke des aktiven Verkaufs. Dieser Faktor berechnet den durchschnittlichen Betrag aller aktiven Verkaufstransaktionen in der vergangenen Zeitperiode und vergleicht ihn mit dem durchschnittlichen Betrag aller Transaktionen, um ein Verhältnis zu erhalten. Je größer das Verhältnis, desto stärker die aktive Verkaufskraft am Markt. Dieser Faktor kann das Handelsverhalten großer Orders innerhalb des Tages erfassen. Wenn der Betrag eines einzelnen Verkaufs groß ist, kann dies bedeuten, dass die Hauptfonds verkaufen. Dieser Faktor hat eine gewisse Vorhersagefähigkeit bei der Aktienauswahl. Im Allgemeinen haben Aktien mit höheren Werten dieses Faktors in Zukunft geringere Renditen, insbesondere wenn der Aktienkurs fällt. Wenn der Betrag einer einzelnen Transaktion groß ist, bedeutet dies, dass eine große Order für den Verkauf in Auftrag gegeben wurde, was ein Signal für einen beschleunigten Rückgang ist.