Volatilität der Umschlagshäufigkeit
factor.formula
Die Volatilität der Umschlagshäufigkeit ist definiert als die Standardabweichung der täglichen Umschlagshäufigkeitsreihe der letzten K Monate. Die Berechnungsformel lautet wie folgt:
wobei:
Tägliche Umschlagshäufigkeit (Ums) =
In der Formel stellt \(\sigma(\text{Ums}_t)_{t=1}^{K \times \text{HandTageProMonat}}\), die Standardabweichung der täglichen Umschlagshäufigkeitsreihe der letzten K Monate dar. \( \text{Volumen}_t \) repräsentiert das Handelsvolumen am Tag t, und \(\text{Streubesitz}_t\) repräsentiert den ausstehenden Aktien am Tag t.
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Der Standardabweichungsoperator misst die Streuung der Daten.
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Die tägliche Umschlagshäufigkeit am Tag t.
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Die Anzahl der betrachteten Monate wird verwendet, um das Zeitfenster der Volatilität der Umschlagshäufigkeit zu berechnen. Dieser Parameter muss entsprechend der tatsächlichen Strategie angepasst werden, und der übliche Wertebereich liegt zwischen 3 und 12 Monaten.
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Die durchschnittliche Anzahl der Handelstage pro Monat. Dieser Parameter wird verwendet, um die tägliche Sequenzlänge des Betrachtungsfensters zu berechnen und wird im chinesischen Markt im Allgemeinen auf 20 gesetzt.
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Das Handelsvolumen am Tag t gibt das gesamte Handelsvolumen der Aktie innerhalb des Tages t an.
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Das ausstehende Aktienkapital am Tag t bezieht sich auf die Gesamtzahl der Aktien, die am Tag t für den Handel am Markt verfügbar sind.
factor.explanation
Die Volatilität der Umschlagshäufigkeit spiegelt die Stabilität der Handelsaktivität einer Aktie wider. Eine geringere Volatilität der Umschlagshäufigkeit deutet darauf hin, dass das Handelsverhalten der Aktie relativ stabil ist und sich das Handelsinteresse der Marktteilnehmer an der Aktie weniger verändert; umgekehrt bedeutet eine höhere Volatilität, dass sich das Handelsinteresse des Marktes an der Aktie stärker verändert und möglicherweise spekulativere Verhaltensweisen oder Informationsschocks auftreten. In der praktischen Anwendung wird dieser Faktor häufig in Kombination mit anderen Faktoren verwendet, um ein umfassenderes quantitatives Aktienauswahlmodell zu erstellen. Im Allgemeinen wird davon ausgegangen, dass Aktien mit einer geringeren Volatilität der Umschlagshäufigkeit geringere Handelsrisiken aufweisen und in bestimmten Marktumgebungen bessere risikobereinigte Renditen erzielen können.