Standardisierter vierteljährlicher Faktor für anormale finanzielle Veränderungen
factor.formula
Standardisierter vierteljährlicher Faktor für anormale finanzielle Veränderungen (F):
Normaler Wachstumsfaktor (GrowthFactor):
Dabei gilt:
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Gibt den Finanzkennzahlenwert des aktuellen Quartals (q) an. Diese Kennzahl kann sein: Lagerbestände, Forderungen (die Summe aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Vorauszahlungen, sonstige Forderungen und Anzahlungen), Vertriebs- und Verwaltungskosten (Vertriebskosten, Verwaltungskosten, Bruttogewinn). Bei separater Berechnung können abgeleitete Kennzahlen wie anomale Lagerbestände, anomale Forderungen, anomale Vertriebs- und Verwaltungskosten und anomaler Bruttogewinn ermittelt werden. Hinweis: Anzahlungen und Bruttogewinne müssen bei der Berechnung negativ sein, um die finanziellen Risiken widerzuspiegeln, wenn diese Posten anormal wachsen.
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Stellt den Finanzkennzahlenwert des gleichen Quartals des Vorjahres (q-4) dar. Er stimmt mit der Definition von $F_{q}$ überein und wird auch anhand des ausgewählten Finanzkontos ermittelt.
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Er stellt den Wachstumsfaktor der aus dem Verkauf von Waren und der Erbringung von Dienstleistungen erhaltenen Mittel im aktuellen Quartal im Vergleich zum gleichen Quartal des Vorjahres dar und wird zur Messung des normalen Geschäftswachstumsniveaus verwendet.
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Stellt die aus dem Verkauf von Waren und der Erbringung von Dienstleistungen im aktuellen Quartal erhaltenen Mittel dar.
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Stellt die aus dem Verkauf von Waren und der Erbringung von Dienstleistungen im gleichen Quartal des Vorjahres erhaltenen Mittel dar.
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Stellt das Gesamtvermögen am Ende des Quartals dar. Normalisiert mit dem Gesamtvermögen, um Unterschiede zwischen Unternehmen unterschiedlicher Größe zu beseitigen.
factor.explanation
Dieser Faktor bewertet die Robustheit der Finanzlage eines Unternehmens, indem er den Grad der Abweichung der aktuellen Finanzposten von ihrem historischen normalen Wachstumsniveau berechnet. Konkret berechnet die Formel zunächst die Differenz zwischen dem aktuellen Finanzkennzahlenwert und dem erwarteten Wert, der auf dem Niveau des Vorjahres und der geschätzten normalen Wachstumsrate basiert, dividiert sie dann durch das aktuelle Gesamtvermögen zur Standardisierung und multipliziert sie mit -1, um eine positive Korrelation mit dem Finanzrisiko zu erreichen, d. h. je größer der Wert, desto höher das Finanzrisiko. Wenn die Veränderung der Finanzposten eines Unternehmens in einem bestimmten Quartal deutlich größer ist als ihr historisches Normalniveau, bedeutet dies, dass das Unternehmen möglicherweise betriebliche Anomalien oder finanzielle Risiken aufweist, wie z. B. Lagerbestände, ein Anstieg der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie außer Kontrolle geratene Kosten und Ausgaben. Dieser Faktor empfiehlt Vorsicht bei Aktien mit standardisierten Werten von weniger als zwei Standardabweichungen, da diese Unternehmen möglicherweise offensichtliche finanzielle Anomalien aufweisen. Es ist zu beachten, dass anormale Erhöhungen der Vorauszahlungen und anormale Erhöhungen des Bruttogewinns von uns als negative Signale betrachtet werden, da dies wahrscheinlich darauf hindeutet, dass das Unternehmen seine Finanzberichte gefälscht hat, indem es Erträge im Voraus erfasst oder Gewinne aufgebläht hat.