Verschuldungsgrad
factor.formula
Berechnungsformel für den Verschuldungsgrad:
Die Berechnungsformel für die Gesamtschulden lautet:
Die Bedeutungen der Parameter in der Formel sind wie folgt:
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Bezieht sich auf den Gesamtbetrag aller verzinslichen Schulden eines Unternehmens am Ende der Berichtsperiode, einschließlich kurzfristiger Kredite, die innerhalb eines Jahres zurückgezahlt werden müssen, und langfristiger Kredite, die über ein Jahr hinaus zurückgezahlt werden müssen. Dieser Indikator spiegelt den Gesamtumfang der Fremdfinanzierung eines Unternehmens wider.
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Bezieht sich auf das gesamte den Aktionären zuzurechnende Eigenkapital eines Unternehmens am Ende der Berichtsperiode, einschließlich des eingezahlten Kapitals (oder Aktienkapitals), der Kapitalrücklage, der Gewinnrücklage, der einbehaltenen Gewinne usw. Dieser Indikator spiegelt die Größe des Eigenkapitals eines Unternehmens wider und ist das Restkapital, das die Aktionäre an den Vermögenswerten des Unternehmens haben.
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Bezieht sich auf die Kredite, die ein Unternehmen innerhalb eines Jahres oder eines Betriebszyklus zurückzahlen muss, in der Regel einschließlich kurzfristiger Bankkredite, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen usw. Dieser Indikator spiegelt den kurzfristigen Schuldentilgungsdruck des Unternehmens wider.
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Bezieht sich auf die Kredite, die ein Unternehmen innerhalb eines Jahres oder eines Betriebszyklus zurückzahlen muss, in der Regel einschließlich langfristiger Bankkredite, Anleihen usw. Dieser Indikator spiegelt den langfristigen Schuldentilgungsdruck des Unternehmens wider.
factor.explanation
Der Verschuldungsgrad (Debt-to-Equity-Ratio) ist ein wichtiger Indikator zur Messung des finanziellen Risikos eines Unternehmens. Je höher die Kennzahl, desto stärker ist das Unternehmen auf Fremdkapital zur Geschäftstätigkeit angewiesen, desto stärker ist der Leverage-Effekt und desto höher sind auch die finanziellen Risiken des Unternehmens, wie z. B. höhere Zinsaufwendungen und Ausfallrisiken; umgekehrt deutet ein niedrigerer Verschuldungsgrad darauf hin, dass sich das Unternehmen stärker auf Eigenmittel zur Geschäftstätigkeit stützt, mit relativ geringen finanziellen Risiken, aber möglicherweise den durch den Leverage-Effekt erzielten Gewinnverstärkungseffekt verpasst. Bei quantitativen Investitionen kann dieser Faktor verwendet werden, um eine Value-Investing-Strategie zu entwickeln und Ziele mit einer soliden Finanzstruktur und einem geringen Risiko zu identifizieren. Gleichzeitig sollten Anleger die Rationalität dieser Kennzahl auch in Verbindung mit den Branchenmerkmalen und der Entwicklungsphase des Unternehmens umfassend analysieren. So benötigen beispielsweise wachstumsstarke Unternehmen möglicherweise eine angemessene Fremdfinanzierung zur Unterstützung der Geschäftsausweitung, und der Verschuldungsgrad kann zu diesem Zeitpunkt relativ hoch sein.