Veränderungsrate der finanziellen Verbindlichkeiten (standardisiert)
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Finanzielle Verbindlichkeiten =
Finanzielle Verbindlichkeiten umfassen zinstragende Schulden von Unternehmen, die hauptsächlich das Ausmaß der Finanzierungsaktivitäten widerspiegeln, die Unternehmen durch den Einsatz von Finanzhebeln durchführen. Diese Schulden weisen eine hohe Zuverlässigkeit und Transparenz in der Rechnungslegung auf und bieten wenig Spielraum für Gewinnmanipulationen. Im Einzelnen umfassen sie: kurzfristige Kredite (Bankkredite, die kurzfristig zurückgezahlt werden müssen usw.), transaktionsbezogene finanzielle Verbindlichkeiten (Finanzverbindlichkeiten, die zu Handelszwecken gehalten werden), Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (aus Handelsgeschäften resultierende Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen), innerhalb eines Jahres fällige nicht-kurzfristige Verbindlichkeiten (langfristige Schulden, die innerhalb des nächsten Jahres fällig werden), langfristige Kredite (langfristige Schulden mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr) und Anleihen (von Unternehmen ausgegebene Anleihen).
Durchschnittliches Gesamtvermögen =
Das durchschnittliche Gesamtvermögen wird zur Standardisierung von Veränderungen der finanziellen Verbindlichkeiten verwendet und stellt die durchschnittliche Größe des Vermögens eines Unternehmens während des Berichtszeitraums dar. Die Verwendung des Durchschnitts anstelle des Endwerts spiegelt das Vermögensniveau während des gesamten Berichtszeitraums genauer wider und vermeidet so die Verzerrung, die durch gelegentliche Schwankungen des Vermögens am Ende des Zeitraums entstehen kann.
Veränderungsrate der finanziellen Verbindlichkeiten (standardisiert) =
Die Berechnungsformel für die Veränderungsrate der finanziellen Verbindlichkeiten (standardisiert). Der Zähler ist die Differenz zwischen den finanziellen Verbindlichkeiten im letzten Berichtszeitraum und den finanziellen Verbindlichkeiten im gleichen Zeitraum des Vorjahres und spiegelt die Nettozunahme oder -abnahme der finanziellen Verbindlichkeiten des Unternehmens während des Berichtszeitraums wider. Der Nenner ist das durchschnittliche Gesamtvermögen, das die Veränderungen der finanziellen Verbindlichkeiten standardisiert und die Auswirkungen von Unterschieden in der Unternehmensgröße eliminiert, wodurch die Veränderungen der Fremdfinanzierung von Unternehmen unterschiedlicher Größe vergleichbar werden.
Die Bedeutung der einzelnen Parameter in der Formel ist wie folgt:
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Der Gesamtbetrag der vom Unternehmen übernommenen zinstragenden Schulden, einschließlich kurzfristiger Kredite, Handelsfinanzverbindlichkeiten, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, innerhalb eines Jahres fällige nicht-kurzfristige Verbindlichkeiten, langfristige Kredite und Anleihen.
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Die durchschnittliche Vermögensgröße des Unternehmens während des Berichtszeitraums wird als Durchschnitt des Gesamtvermögens am Anfang und Ende des Zeitraums berechnet.
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Bezieht sich auf den Gesamtbetrag der finanziellen Verbindlichkeiten eines Unternehmens am Ende des letzten Rechnungsberichtszeitraums.
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Bezieht sich auf den Gesamtbetrag der finanziellen Verbindlichkeiten eines Unternehmens zum gleichen Zeitpunkt im vorherigen Geschäftsjahr und dem letzten Berichtszeitraum.
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Die standardisierte Veränderungsrate der finanziellen Verbindlichkeiten spiegelt die Veränderungen in der Fremdfinanzierungsstrategie und der finanziellen Hebelwirkung des Unternehmens während des Berichtszeitraums wider. Dieser Indikator hat eine gewisse Korrelation mit der zukünftigen Rentabilität und den Aktienrenditen des Unternehmens. Einerseits kann eine Erhöhung der finanziellen Verbindlichkeiten zur Unterstützung von Expansions- oder Investitionstätigkeiten auf ein zukünftiges Gewinnwachstum hindeuten; andererseits birgt ein übermäßiger Anstieg der finanziellen Verbindlichkeiten auch höhere finanzielle Risiken. Die Standardisierung dieses Indikators macht den Vergleich zwischen Unternehmen unterschiedlicher Größe aussagekräftiger. Im Allgemeinen ist eine signifikante Veränderung dieses Indikators, sei es ein deutlicher Anstieg oder ein deutlicher Rückgang, für Investoren beachtenswert, da sie auf eine Veränderung der zukünftigen Geschäftsstrategie und des Risikoprofils des Unternehmens hindeuten kann. Dieser Indikator kann als wichtige Referenz für die Beurteilung des finanziellen Risikos und des Verschuldungsgrads des Unternehmens dienen und Investoren bei ihren Anlageentscheidungen unterstützen.