Qualität der Abgrenzungen
factor.formula
Abgrenzungsverhältnis:
Dabei sind:
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Die Differenz zwischen den kurzfristigen Vermögenswerten am Ende der entsprechenden Periode und am Anfang der entsprechenden Periode. Kurzfristige Vermögenswerte umfassen Vermögenswerte, die innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden können, wie z. B. Lagerbestände, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen usw.
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Die Nettozunahme an liquiden Mitteln und Zahlungsmitteläquivalenten zwischen dem Ende der entsprechenden Periode und dem Anfang der entsprechenden Periode. Zahlungsmitteläquivalente sind im Allgemeinen kurzfristige, hochliquide Anlagen, die leicht in Bargeld umgewandelt werden können.
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Die Differenz zwischen den kurzfristigen Verbindlichkeiten am Ende und am Anfang der entsprechenden Periode. Kurzfristige Verbindlichkeiten beziehen sich auf Schulden, die innerhalb eines Jahres zur Rückzahlung fällig sind, wie z. B. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, kurzfristige Darlehen usw.
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Die Differenz zwischen den kurzfristigen Schulden (Kredite in den kurzfristigen Verbindlichkeiten) am Ende der entsprechenden Periode und am Anfang der entsprechenden Periode. Dieser Teil bezieht sich in der Regel auf Bankkredite und andere kurzfristige Kredite, die innerhalb eines Jahres fällig sind.
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Die Differenz zwischen den Steuern, die am Ende der entsprechenden Periode zahlbar sind, und am Anfang der entsprechenden Periode. Zahlbare Steuern beziehen sich auf Steuern, die das Unternehmen noch nicht gezahlt hat und die eine kurzfristige Verbindlichkeit darstellen.
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Entspricht den Abschreibungs- und Amortisationsaufwendungen der aktuellen Periode. Abschreibung bezieht sich auf die bilanzielle Behandlung der Wertminderung von Sachanlagen im Laufe der Zeit; Amortisation bezieht sich auf die bilanzielle Behandlung der Wertminderung von immateriellen Vermögenswerten.
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Es ist der Durchschnitt der Bilanzsumme am Anfang und am Ende der Periode. Der Zweck der Verwendung der durchschnittlichen Bilanzsumme besteht darin, die Auswirkungen von Änderungen der Unternehmensgröße auf das Verhältnis zu eliminieren und Unternehmen unterschiedlicher Größe vergleichbar zu machen.
factor.explanation
Dieser Faktor misst indirekt die Ertragsqualität eines Unternehmens, indem er die Abgrenzungen in der Bilanz berechnet. Der Zähler der Formel berechnet die gesamten abgegrenzten Erträge, die nicht direkt durch Mittelzu- und -abflüsse generiert werden, sondern durch die periodengerechte Rechnungslegung. Ein höheres Verhältnis der abgegrenzten Erträge kann bedeuten, dass das Unternehmen Bilanzierungsmethoden oder Schätzungen verwendet, um die aktuellen Gewinne zu erhöhen, was zu einer Verringerung der Ertragsqualität führen kann. Umgekehrt wird ein niedrigeres Verhältnis der abgegrenzten Erträge im Allgemeinen als ein zuverlässigerer Indikator für die Ertragsqualität angesehen. Investoren sollten diesem Indikator Aufmerksamkeit schenken, da er eng mit der Nachhaltigkeit der Erträge und der zukünftigen Rentabilität zusammenhängt und Investoren helfen kann, potenzielle Anlagerisiken und -chancen besser zu erkennen.