Rentabilidad excedente del anuncio de ganancias
factor.formula
Rentabilidad excedente del anuncio de ganancias = rentabilidad acumulada del período del anuncio de acciones individuales - rentabilidad acumulada del período del anuncio del índice de referencia
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La rentabilidad excedente del anuncio de ganancias se refiere a la rentabilidad excedente de una acción individual en relación con el índice de referencia del mercado durante el período del anuncio de ganancias (generalmente un día hábil antes y después de la fecha del anuncio, un total de tres días hábiles).
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La rentabilidad acumulada de la acción i durante el período del anuncio de ganancias [t-1, t+1]. Donde t representa la fecha del anuncio de ganancias, t-1 representa el día hábil anterior a la fecha del anuncio y t+1 representa el día hábil posterior a la fecha del anuncio. La fórmula de cálculo es: (P_{t+1} - P_{t-1}) / P_{t-1}, donde P representa el precio de la acción.
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La rentabilidad acumulada del índice de referencia del mercado m durante el período del anuncio de ganancias [t-1, t+1]. El método de cálculo es el mismo que el de la rentabilidad de las acciones individuales. Por lo general, se selecciona un índice que sea representativo del mercado donde se encuentra la acción individual, como el Índice CSI 300, el Índice CSI 500, etc.
factor.explanation
Este factor se calcula restando la rentabilidad acumulada de las acciones individuales dentro de los tres días hábiles antes y después del anuncio de ganancias (incluido el día del anuncio) de la rentabilidad acumulada del índice de referencia del mercado durante el mismo período. Este tratamiento tiene como objetivo eliminar el impacto de las fluctuaciones generales del mercado, para medir con mayor precisión el impacto independiente de los anuncios de ganancias en los precios de las acciones individuales. Una rentabilidad excedente positiva generalmente significa que el anuncio de ganancias de la empresa ha traído una sorpresa positiva, y viceversa.