Sesgo de rentabilidad intradiaria
factor.formula
Sesgo de Rentabilidad Intradiaria (SRI):
Varianza Realizada Intradiaria (VR_ar):
en:
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es la rentabilidad logarítmica de la acción i en el j-ésimo intervalo de tiempo. El intervalo de tiempo puede ser de 1 minuto, 5 minutos u otra frecuencia de muestreo de alta frecuencia. Por ejemplo, si se utiliza la frecuencia de 1 minuto, r<sub>ij</sub> representa la rentabilidad logarítmica de la acción i en el j-ésimo minuto, calculada como ln(precio<sub>j</sub>/precio<sub>j-1</sub>).
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es la rentabilidad logarítmica promedio de la acción i en todos los intervalos de tiempo del día, es decir, $\overline{r_i} = \frac{1}{N} \sum_{j=1}^{N} r_{ij}$.
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El número total de intervalos de tiempo intradiarios utilizados para calcular el sesgo de rentabilidad intradiaria. Por ejemplo, si se utiliza una frecuencia de 1 minuto y el tiempo de negociación por día es de 240 minutos, entonces N=240. Al realizar pruebas retrospectivas o aplicar estrategias, el valor medio del factor durante el período pasado se suele utilizar como valor actual del factor. Por ejemplo, si las acciones se seleccionan con una frecuencia mensual, se puede calcular el sesgo de rentabilidad intradiaria de los últimos 20 días de negociación y se puede tomar el valor medio como valor del factor para el mes actual.
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es la varianza realizada de la acción i en el día actual, que es una medida de la suma de los cuadrados de las rentabilidades intradiarias y se utiliza para medir la magnitud de las fluctuaciones de los precios intradiarios. La fórmula es $RV_{ar_i} = \sum_{j=1}^{N} (r_{ij} - \overline{r_i})^2$.
factor.explanation
El sesgo de rentabilidad intradiaria se calcula dividiendo el momento central de tercer orden de la rentabilidad intradiaria por la potencia 1.5 de la varianza de la rentabilidad intradiaria para normalizarlo, caracterizando así el grado de inclinación de la distribución de rentabilidad intradiaria. Un sesgo positivo indica que la cola derecha de la distribución de rentabilidad es más larga y la posibilidad de mayores rentabilidades positivas es mayor; un sesgo negativo indica que la cola izquierda de la distribución de rentabilidad es más larga y la posibilidad de mayores rentabilidades negativas es mayor. En el trading cuantitativo, este factor se utiliza a menudo en estrategias de alta frecuencia o estrategias a corto plazo, y se considera que las acciones con un bajo sesgo de rentabilidad intradiaria tienen un mayor potencial de compra. La razón puede ser que un sesgo bajo implica que hay una cola más larga en el lado izquierdo de la distribución de rentabilidad, es decir, la probabilidad de rentabilidades extremas negativas es mayor, lo que puede indicar una reversión de los precios de las acciones o una reparación después de una sobreventa. Cabe señalar que este factor no debe utilizarse solo, sino que debe analizarse en combinación con otros factores.