Media normalizada de la fuerza neta de compra de grandes órdenes durante el período de apertura
factor.formula
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ΔVᵢ,ₙ representa el importe neto de la transacción de grandes órdenes para la acción i-ésima durante el período de apertura (por ejemplo, 9:30-10:00) en el día de negociación n-ésimo. El importe neto de la transacción se calcula restando el importe de la transacción de venta de grandes órdenes del importe de la transacción de compra de grandes órdenes. La identificación de las órdenes de compra y venta se basa en los datos de las transacciones de cada operación, y los datos de las órdenes de compra y venta se sintetizan haciendo coincidir los números de las órdenes de compra y venta.
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Definición de grandes órdenes: Se utiliza un método de umbral dinámico, basado en las características de distribución de la rotación histórica de órdenes de compra y venta. Por ejemplo, la media logarítmica de la rotación diaria de órdenes de compra y venta durante el período de tiempo anterior más un cierto múltiplo de la desviación estándar (por ejemplo, 1) se utiliza como umbral para distinguir las grandes órdenes de las pequeñas. Este método puede adaptarse dinámicamente a los cambios en las condiciones de transacción del mercado y capturar con mayor precisión las grandes órdenes.
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mean(ΔVᵢ,ₙ) representa el valor medio del importe neto de la transacción de grandes órdenes de la acción i-ésima durante el período de apertura (por ejemplo, 9:30-10:00) en el día de negociación n-ésimo.
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std(ΔVᵢ,ₙ) representa la desviación estándar del importe neto de la transacción de grandes órdenes de la acción i-ésima durante el período de apertura del día de negociación n-ésimo (por ejemplo, 9:30-10:00). Este valor refleja la volatilidad del importe neto de la transacción de grandes órdenes en la serie temporal.
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n representa la dimensión temporal, es decir, desde el día de negociación actual t hasta t-T+1 días de negociación. T representa el tamaño de la ventana de tiempo para la retrospectiva, por ejemplo, T=20 días de negociación para la selección mensual de acciones y T=5 días de negociación para la selección semanal de acciones. Esta ventana de retrospectiva se utiliza para calcular la fuerza media estandarizada de la compra neta.
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El significado general de la fórmula es: en los últimos T días de negociación, calcular el valor medio de la fuerza de compra neta de grandes órdenes durante el período de apertura (es decir, mean(ΔVᵢ,ₙ) / std(ΔVᵢ,ₙ)). Este factor no sólo tiene en cuenta la fuerza media de la compra neta de grandes órdenes, sino también su estabilidad en la serie temporal, para captar mejor las verdaderas intenciones de negociación de los grandes fondos.
factor.explanation
El factor de fuerza neta de compra de grandes órdenes está diseñado para medir la disposición y la fuerza de los grandes fondos para comprar durante las horas de apertura. Generalmente, la compra neta concentrada por parte de grandes fondos durante las horas de apertura se considera una señal de sentimiento optimista del mercado o de posibles buenas noticias. Cuanto mayor sea el valor de este factor, mayor será el poder de compra de los grandes fondos durante las horas de apertura y más estable será el comportamiento de compra, lo que a menudo indica que la acción tiene un buen potencial alcista a corto plazo. Además, el proceso de estandarización hace que los valores de los factores entre diferentes acciones sean comparables, lo que permite seleccionar y clasificar mejor las acciones entre diferentes valores. Este factor también tiene en cuenta la fuerza media y la estabilidad de la compra neta de grandes órdenes, lo que mejora su capacidad predictiva.