Factor de Momentum de la Tendencia de Correlación Precio-Volumen
factor.formula
1. **Calcular el coeficiente de correlación precio-volumen intradiario:** Para cada día de negociación, calcular el coeficiente de correlación de Pearson entre el precio de cierre a nivel de minutos de la acción y el volumen de negociación.
2. **Construir una serie temporal de la correlación precio-volumen:** Tomar los coeficientes de correlación precio-volumen intradiarios de los últimos 20 días de negociación (o un intervalo de tiempo especificado) para formar una serie temporal \( \{p_1, p_2, ..., p_{20} \} \).
3. **Calcular el momentum de la tendencia de correlación:** Realizar una regresión lineal sobre la serie temporal anterior, con el tiempo \( t \) como variable independiente y el coeficiente de correlación \( p_t \) como variable dependiente, y obtener el coeficiente de regresión \( \beta \). El coeficiente de regresión \( \beta \) representa el momentum de la tendencia de la correlación precio-volumen a lo largo del tiempo.
4. **Estandarización y neutralización transversal:** Sobre los coeficientes de regresión \( \beta \) de todas las acciones, se neutralizan la capitalización de mercado y los factores tradicionales de precio-volumen (como la reversión de 20 días, la tasa de rotación de 20 días y la volatilidad de 20 días) para obtener el valor final del factor de momentum de la tendencia de correlación precio-volumen.
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El coeficiente de correlación de Pearson del precio de cierre a nivel de minutos de la acción y el volumen de negociación calculado en el ( t )-ésimo día de negociación. Este coeficiente de correlación mide la fuerza y dirección de la relación lineal entre el precio y el volumen de negociación en ese día.
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El coeficiente de regresión (coefReg) de la regresión lineal de la serie temporal de correlación precio-volumen ( {p_1, p_2, ..., p_{20} } ) en el tiempo ( t ) representa la pendiente de la correlación precio-volumen a lo largo del tiempo. Cuando ( \beta ) es positivo, significa que la correlación precio-volumen aumenta con el tiempo, de lo contrario disminuye, lo que refleja las expectativas del mercado sobre el cambio en la relación precio-volumen de la acción.
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El término residual (termRes) del modelo de regresión representa la parte que el modelo de regresión no puede explicar, es decir, la desviación entre el coeficiente de correlación real ( p_t ) y el valor de ajuste de la regresión lineal.
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Variable de tiempo, que indica el número de serie de la serie temporal. Aquí, es de 1 a 20, representando 20 días de negociación (o un intervalo de tiempo especificado) a rastrear.
factor.explanation
Cuanto menor sea el valor del factor de momentum de la tendencia de correlación precio-volumen, es decir, las acciones cuya correlación precio-volumen se debilita con el tiempo, mayores tienden a ser los rendimientos futuros a corto plazo. Esto puede reflejar un cambio en el sentimiento del mercado, pasando de una negociación consistente a una posible inversión de la tendencia. Este factor utiliza información de precios y volúmenes de alta frecuencia para capturar las señales de momentum contenidas en la microestructura del mercado. El principio es que cuando la sincronización precio-volumen se debilita, puede indicar que los fondos están comenzando a abandonar el mercado, o que el mercado está comenzando a formarse una nueva comprensión de los fundamentos de la acción, lo que puede llevar a un posterior aumento o caída en el precio de la acción.