Factor de Intensidad de Flujo de Fondos Residual
factor.formula
Fórmula de cálculo de la intensidad del flujo de fondos:
La fórmula de cálculo de la intensidad residual del flujo de capital es:
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La intensidad del flujo de capital en el momento t. Entre ellos, $BuyVolume_i$ representa el volumen de compra en el momento i, $SellVolume_i$ representa el volumen de venta en el momento i, y $\tau$ representa el período de observación para calcular la intensidad del flujo de capital (por ejemplo, se puede establecer en 1, 2, 3, 5, etc.). El denominador aquí utiliza la suma de los volúmenes de compra y venta, lo que puede reflejar la actividad general de los fondos en comparación con la suma original de los valores absolutos de las diferencias de compra y venta.
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El rendimiento de la acción desde t-20 días de negociación hasta el momento t, es decir, el rendimiento acumulado durante los últimos 20 días de negociación.
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El término de la intersección de la regresión lineal representa el valor esperado de la intensidad del flujo de capital cuando la tasa de rendimiento es cero.
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El término de la pendiente de la regresión lineal representa el coeficiente de impacto de los cambios en el rendimiento en la intensidad del flujo de capital, es decir, la sensibilidad de la intensidad del flujo de capital a los cambios en el rendimiento.
factor.explanation
El factor de intensidad de flujo de fondos residual está diseñado para separar el impacto del alza y la caída general del mercado (representada por el rendimiento de 20 días) en la intensidad del flujo de fondos. Este factor utiliza un modelo de regresión lineal para calcular el valor esperado de la intensidad del flujo de fondos bajo un rendimiento bursátil dado, y resta el valor esperado de la intensidad real del flujo de fondos para obtener el residuo. El residuo refleja la capacidad de selección de acciones independiente de la intensidad del flujo de fondos en sí misma después de eliminar el impacto del alza y la caída general del mercado. Este factor no solo tiene en cuenta el volumen de compra y venta, sino también la actividad de los fondos. Un valor residual alto indica que la intensidad del flujo de fondos de la acción es mayor de lo esperado, lo que puede indicar el potencial de aumentos de precios posteriores. Por el contrario, un valor residual bajo indica que la intensidad del flujo de fondos de la acción es menor de lo esperado, lo que puede indicar el riesgo de caídas de precios posteriores.