Factor de Fuerza del Impulso Institucional
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Calcular el indicador de impulso a nivel de minutos $S_t$:
Este indicador tiene como objetivo estandarizar el rango de fluctuación de precios a nivel de minutos, teniendo en cuenta el impacto del volumen de negociación. El valor absoluto del rango de fluctuación de precios $|R_t|$ refleja la gravedad del cambio de precios, y la raíz 0.25 del volumen de negociación $V_t$ se utiliza para suavizar el volumen de negociación, reducir el impacto de los valores extremos del volumen de negociación y, por lo tanto, medir con mayor precisión la fuerza del impulso del minuto.
Calcular el precio promedio ponderado por volumen (VWAPsmart) de las transacciones institucionales:
Identificando las transacciones que cumplen con las características de grandes órdenes y cotizaciones agresivas, los precios de transacción se ponderan por el volumen de transacción para obtener el precio promedio de transacción de las transacciones institucionales. El método de identificación específico puede utilizar umbrales de cantidad de pedidos o algoritmos específicos para capturar con mayor precisión el comportamiento comercial de las instituciones.
Calcular el precio promedio ponderado por volumen VWAPall de todas las operaciones:
Calcula el precio promedio ponderado de todos los volúmenes por minuto. Representa el costo promedio de todas las operaciones durante ese período de tiempo.
Factor de Fuerza del Impulso Institucional:
Este factor es la relación entre el precio promedio ponderado por volumen de las transacciones en las que participan las instituciones ($VWAP_{smart}$) y el precio promedio ponderado por volumen de todas las transacciones ($VWAP_{all}$). Si la relación es mayor que 1, significa que el precio de transacción de la institución es superior al precio promedio del mercado, lo que significa que la institución compra activamente durante este período; si la relación es inferior a 1, significa que el precio de transacción de la institución es inferior al precio promedio del mercado, lo que significa que la institución puede vender durante este período.
en:
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es la subida o bajada en el minuto t, calculada como $(P_t - P_{t-1}) / P_{t-1}$, donde $P_t$ es el precio de cierre en el minuto t, y $P_{t-1}$ es el precio de cierre en el minuto t-1.
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es el volumen de negociación en el minuto t, que representa el número de acciones negociadas en ese minuto.
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El precio promedio ponderado por volumen de las transacciones institucionales. La definición de transacciones institucionales debe establecerse según las condiciones reales, por ejemplo, cuando el volumen de una sola transacción es mayor que un determinado umbral o el precio de transacción se desvía del precio de mercado en un cierto rango.
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Es el precio promedio ponderado por volumen de todas las transacciones, calculado como $\frac{\sum_{t=1}^{n} P_t * V_t}{\sum_{t=1}^{n} V_t}$, donde n es el número total de minutos.
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El factor de fuerza del impulso institucional mide la fortaleza y la disposición de los fondos institucionales a participar, comparando el precio promedio de las transacciones institucionales con el precio promedio de todas las transacciones. Cuando el valor del factor es mayor que 1, indica que los inversores institucionales tienden a comprar a precios superiores al promedio del mercado, lo que puede indicar una tendencia alcista en los precios de las acciones; por el contrario, cuando el valor del factor es menor que 1, indica que los inversores institucionales pueden tender a vender a precios inferiores al promedio del mercado, lo que puede indicar una tendencia bajista en los precios de las acciones. Este factor se basa en datos de alta frecuencia y puede capturar de manera más sensible el movimiento anormal de los fondos institucionales.