Momento de la Relación del Volumen Intradía
factor.formula
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Es el volumen de negociación en los 30 minutos anteriores a la apertura de la mañana del día t-i. Este volumen de negociación refleja la actividad de negociación durante el período de apertura de la mañana.
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Es el volumen de negociación en los 30 minutos anteriores a la apertura de la tarde del día t-i. Este volumen de negociación refleja la actividad de negociación durante el período de apertura de la tarde.
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es el factor de ponderación temporal, que se utiliza para dar diferentes pesos a las relaciones de volumen en diferentes períodos de tiempo. El método opcional de cálculo de pesos es el siguiente:\begin{itemize} \item \textbf{Ponderación Exponencial:} $w_{t-i} = \frac{1-\alpha^{i}}{1-\alpha}$. La ponderación exponencial enfatiza la importancia de los datos recientes, y el peso decae exponencialmente con el tiempo. $\alpha$ controla la velocidad de decaimiento. Cuanto más cercano sea el valor a 1, más lento será el decaimiento;\item \textbf{Promedio Aritmético:} $w_{t-i} = 1$. El promedio aritmético da el mismo peso a cada punto histórico en el tiempo. \end{itemize}
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Es el parámetro de intensidad de decaimiento de la información en la ponderación exponencial. Generalmente se establece en $\alpha = 1 - \frac{1}{d}$, donde d es la longitud del período de retroceso. Esta configuración hace que la tasa de decaimiento sea más lenta cuando el período de retroceso es más largo.
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es la longitud del período de retroceso, es decir, el número de días de negociación considerados al calcular el momento de la relación de volumen. Generalmente se establece en el número de días de negociación retrocediendo hasta el último día de negociación de cada mes. La longitud del período de retroceso determina la sensibilidad del factor a la relación de volumen histórica. Un período de retroceso más largo puede suavizar el ruido y capturar tendencias a más largo plazo; un período de retroceso más corto es más sensible a los cambios recientes.
factor.explanation
Este factor captura el sentimiento del mercado y los cambios de liquidez basados en la fuerza relativa del volumen intradía. La lógica principal es que, en circunstancias normales, la sesión de la mañana suele ser el período de negociación más activo, y el volumen de negociación es a menudo mayor que el de la tarde. Sin embargo, si una acción tiene un volumen pequeño por la mañana, o un volumen anormalmente grande por la tarde, puede implicar que la percepción del mercado sobre ella ha cambiado. Cuando el valor del factor es bajo (es decir, la relación de volumen es baja), puede significar que la acción está infravalorada o tiene una entrada continua de fondos, por lo que es más fácil obtener mayores rendimientos en el próximo mes. Por el contrario, si el volumen de negociación por la mañana es demasiado grande y el volumen de negociación por la tarde es insuficiente, puede indicar que la acción se enfrenta a presión de venta a corto plazo, y los rendimientos futuros pueden ser relativamente débiles. Por lo tanto, este factor puede considerarse un indicador de momento inverso. Los valores bajos pueden indicar un momento de retorno positivo futuro y pueden utilizarse como indicador de referencia para la selección de acciones.