Estimación de consenso de los analistas del rendimiento sobre el capital
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Los métodos de ponderación generalmente incluyen, entre otros, los siguientes, y diferentes instituciones pueden adoptar diferentes estrategias de ponderación:
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Se promedian directamente los valores de ROE predichos por cada institución. Este método es simple y directo, pero puede ignorar las diferencias en las capacidades de predicción de las diferentes instituciones.
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Se otorgan diferentes pesos en función del momento en que se publicó el informe de previsión y la profesionalidad de la institución. Por ejemplo, los informes de previsión más recientes pueden tener pesos más altos, y los informes de previsión de instituciones más profesionales también pueden tener pesos más altos.
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Se otorgan diferentes pesos a cada institución en función de la precisión de sus previsiones históricas. Las instituciones con alta precisión en las previsiones históricas tendrán pesos más altos para sus informes de previsiones actuales. Este enfoque pone mayor énfasis en la calidad y credibilidad de las previsiones.
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Esto incluye, entre otros, la ponderación basada en factores como la cobertura y el impacto del informe de investigación. El método de ponderación específico depende del algoritmo interno del proveedor de datos.
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El ROE de consenso de los analistas refleja las expectativas generales del mercado sobre la rentabilidad futura de una empresa. Este factor tiene como objetivo eliminar el sesgo de las previsiones de los analistas individuales mediante la agregación de las previsiones del ROE futuro de una empresa de múltiples instituciones de investigación y utilizando diferentes métodos de ponderación, capturando así con mayor precisión el consenso del mercado sobre la rentabilidad de una empresa. Un ROE de consenso de analistas más alto generalmente significa que el mercado tiene mayores expectativas sobre la rentabilidad futura de una empresa, y viceversa. Este factor se puede utilizar en estrategias de inversión cuantitativas, como la identificación de empresas con potencial de crecimiento de ganancias en modelos multifactoriales.