Proporción de compras netas grandes durante el período de apertura
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Proporción de compras netas grandes durante el período de apertura:
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Basándose en los datos de transacciones, los registros de transacciones se agregan en datos de órdenes de compra y venta identificando las órdenes activas de compra y venta. Las órdenes de compra activas se refieren a las órdenes negociadas al precio del vendedor, y las órdenes de venta activas se refieren a las órdenes negociadas al precio del comprador.
Al contabilizar el volumen de transacciones de órdenes de compra y venta durante un período de tiempo (como varios días), la media y la desviación estándar se calculan después del procesamiento logarítmico. La media + k veces la desviación estándar se utiliza como umbral de selección para las grandes órdenes. El valor de k puede ajustarse según las condiciones del mercado y los resultados de las pruebas retrospectivas, y generalmente es 1. Las órdenes de compra y venta con volúmenes de transacciones superiores a este umbral se definen como grandes órdenes.
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Representan los datos de transacción del minuto j-ésimo de la acción i-ésima en el día de negociación n-ésimo, donde j representa la ventana de tiempo a nivel de minuto durante el período de apertura.
Este factor selecciona los datos de transacción dentro de un período de tiempo específico después de la apertura (por ejemplo, de 9:30 a 10:00) para capturar el sentimiento del mercado y el flujo de capital durante el período de apertura.
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Representa el período de observación, que se utiliza para calcular el valor promedio de la serie temporal. Al seleccionar acciones mensualmente, T suele ser de 20 días de negociación; al seleccionar acciones semanalmente, T suele ser de 5 días de negociación. El valor específico de T debe optimizarse según la frecuencia de la estrategia y el efecto de las pruebas retrospectivas.
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Volumen de transacción de grandes órdenes de compra activas de la acción i-ésima, en el minuto j-ésimo, en el día de negociación n-ésimo
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Volumen de transacción de grandes órdenes de venta activas de la acción i-ésima, en el minuto j-ésimo, en el día de negociación n-ésimo
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Volumen total de transacciones de la acción i-ésima, en el minuto j-ésimo, en el día de negociación n-ésimo
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Este factor calcula la cantidad neta de transacciones grandes de compra y venta activas durante un período de apertura específico, y la divide entre el volumen total de transacciones. Este valor refleja la entrada neta de grandes fondos durante el período de apertura. Un valor positivo indica que los grandes fondos están más dispuestos a comprar, y un valor negativo indica que los grandes fondos están más dispuestos a vender. Dado que los grandes fondos generalmente tienen una fuerte ventaja de información, su comportamiento comercial se considera generalmente una señal importante del sentimiento del mercado y las tendencias futuras. Por lo tanto, este factor se puede utilizar para filtrar acciones favorecidas por los grandes fondos y servir como una referencia importante para la selección cuantitativa de acciones. Cabe señalar que el establecimiento del umbral de grandes órdenes y la selección del período de observación pueden afectar el rendimiento del factor y deben ajustarse de acuerdo con estrategias específicas y las condiciones del mercado.