Volatilidad de la tasa de rotación
factor.formula
La volatilidad de la tasa de rotación se define como la desviación estándar de la serie de tasas de rotación diarias en los últimos K meses, y la fórmula de cálculo es la siguiente:
en:
Tasa de rotación diaria (Rotación) =
En la fórmula, \(\sigma(\text{Rotacion}_t)_{t=1}^{K \times \text{DiasDeNegociacionPorMes}}\), representa la desviación estándar de la serie de tasas de rotación diarias durante los últimos K meses. \( \text{Volumen}_t \) representa el volumen de negociación en el día t, y \(\text{AccionesFlotantes}_t\) representa las acciones en circulación en el día t.
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El operador de desviación estándar mide la dispersión de los datos.
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La tasa de rotación diaria en el día t.
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El número de meses de retroceso se utiliza para calcular la ventana de tiempo de la volatilidad de la tasa de rotación. Este parámetro debe ajustarse según la estrategia real, y el rango de valor común es de 3 a 12 meses.
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El número promedio de días de negociación por mes. Este parámetro se utiliza para calcular la longitud de la secuencia diaria de la ventana de retroceso, y generalmente se establece en 20 en el mercado chino.
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El volumen de negociación en el día t indica el volumen total de negociación de la acción dentro del día t.
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El capital en acciones en circulación en el día t se refiere al número total de acciones disponibles para la negociación en el mercado en el día t.
factor.explanation
La volatilidad de la tasa de rotación refleja la estabilidad de la actividad de negociación de la acción. Una volatilidad de la tasa de rotación más baja indica que el comportamiento de negociación de la acción es relativamente estable y que el interés de negociación de los participantes del mercado en la acción cambia menos; por el contrario, una volatilidad más alta significa que el interés de negociación del mercado en la acción cambia más, y puede haber más comportamiento especulativo o choques de información. En aplicaciones prácticas, este factor se utiliza a menudo en combinación con otros factores para construir un modelo de selección cuantitativa de acciones más completo. Generalmente, se puede considerar que las acciones con menor volatilidad de la tasa de rotación tienen menores riesgos de negociación y pueden mostrar mejores rendimientos ajustados al riesgo en ciertos entornos de mercado.