Momentum de la Relación de Volumen Intradía
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Es el volumen de negociación en los primeros 30 minutos antes de la apertura del mercado en la mañana del día $t-i$.
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Es el volumen de negociación en los primeros 30 minutos antes de la apertura de la tarde del día $t-i$.
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es el factor de ponderación del día $t-i$, que se utiliza para ponderar los datos de diferentes fechas. Existen dos métodos de cálculo:
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Ponderación exponencial: $w_{t-i} = \frac{1-\alpha^{i}}{1-\alpha}$, donde $\alpha$ es el factor de decaimiento.
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Media aritmética: $w_{t-i} = 1$, lo que indica que todos los datos históricos tienen el mismo peso.
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Es el factor de decaimiento en la ponderación exponencial, que controla la influencia de los datos históricos. Por lo general, $\alpha = 1 - \frac{1}{d}$, donde $d$ es el número de días a retroceder. Cuanto más cerca esté $\alpha$ de 1, más lento será el decaimiento de los datos históricos y viceversa.
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El número de días de negociación para calcular la relación de volumen es generalmente el número de días de negociación desde el último día de negociación de cada mes, por ejemplo, 20 días. Este parámetro determina la longitud de la ventana de datos históricos considerada al calcular este factor.
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Este factor captura la diferencia en la distribución del volumen intradía. Cuando el volumen es bajo en los 30 minutos iniciales de la mañana y alto en los 30 minutos iniciales de la tarde, el valor de la relación de volumen será bajo, lo que puede reflejar que el sentimiento del mercado es más activo por la tarde. Cuanto menor sea el valor de la relación de volumen, mayor será la disposición del mercado a operar por la tarde, y a menudo muestra una cierta relación inversa con los rendimientos de las acciones del mes siguiente, es decir, cuanto menor sea el valor, más efectiva podría ser la predicción de los rendimientos de las acciones del mes siguiente. Este factor puede considerarse como un factor de momentum. Su lógica es que los cambios de precio a menudo van acompañados de cambios en el volumen de negociación, y los cambios en el volumen de negociación se utilizan para ayudar a predecir los precios.