Factor de cambio anormal financiero trimestral estandarizado
factor.formula
Factor de cambio anormal financiero trimestral estandarizado (F):
Multiplicador de Crecimiento Normal (FactorCrecimiento):
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Indica el valor del indicador financiero del trimestre actual (q). Este indicador puede tomarse como: inventario, cuentas por cobrar (la suma de cuentas por cobrar, pagos anticipados, otras cuentas por cobrar y anticipos), gastos de ventas y administración (gastos de venta, gastos de administración, beneficio bruto). Cuando se calcula por separado, se pueden obtener indicadores derivados como inventario anormal, cuentas por cobrar anormales, gastos anormales de ventas y administración y beneficio bruto anormal. Nota: Los anticipos y los beneficios brutos deben ser negativos cuando se calculan para reflejar los riesgos financieros cuando estas partidas crecen de forma anormal.
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Representa el valor del indicador financiero del mismo trimestre del año anterior (q-4). Es consistente con la definición de $F_{q}$ y también se determina en función de la cuenta financiera seleccionada.
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Representa el factor de crecimiento del efectivo recibido por la venta de bienes y la prestación de servicios en el trimestre actual en relación con el mismo trimestre del año anterior, y se utiliza para medir el nivel normal de crecimiento del negocio.
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Representa el efectivo recibido por la venta de bienes y la prestación de servicios en el trimestre actual.
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Representa el efectivo recibido por la venta de bienes y la prestación de servicios en el mismo trimestre del año anterior.
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Representa el total de activos al final del trimestre. Normalizado utilizando el total de activos para eliminar las diferencias entre empresas de diferentes tamaños.
factor.explanation
Este factor evalúa la solidez de la posición financiera de una empresa calculando el grado de desviación de las partidas financieras actuales de su nivel de crecimiento normal histórico. Específicamente, la fórmula primero calcula la diferencia entre el valor del indicador financiero actual y el valor esperado basado en el nivel del año anterior y la estimación de la tasa de crecimiento normal, luego lo divide por el total de activos actuales para la estandarización, y lo multiplica por -1 para que se correlacione positivamente con el riesgo financiero, es decir, cuanto mayor sea el valor, mayor será el riesgo financiero. Si el cambio en las partidas financieras de una empresa en un trimestre determinado es significativamente mayor que su nivel normal histórico, significa que la empresa puede tener anomalías operativas o riesgos financieros, como acumulaciones de inventario, un aumento en las cuentas por cobrar y costos y gastos fuera de control. Este factor recomienda precaución con las acciones con puntuaciones estandarizadas inferiores a dos desviaciones estándar, ya que estas empresas pueden tener anomalías financieras evidentes. Cabe señalar que los aumentos anormales en los pagos anticipados y los aumentos anormales en las ganancias brutas serán considerados como señales negativas por nosotros, porque es probable que esto indique que la empresa ha falsificado sus estados financieros reconociendo ingresos por adelantado o inflando las ganancias.