Desviación de la eficiencia del costo de ingresos
factor.formula
Modelo de regresión de ingreso-costo:
Factor de desviación de la eficiencia del costo de ingresos:
en:
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Los ingresos operativos del i-ésimo trimestre han sido estandarizados por Z-Score para eliminar el impacto de la dimensión y mejorar la robustez del modelo de regresión.
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Los costos operativos en el i-ésimo trimestre también se estandarizan por Z-Score para mantener la misma dimensión y características de distribución que los datos de ingresos operativos.
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El término de la intersección del modelo de regresión representa el nivel de ingresos operativos esperado cuando el costo operativo es 0, que a menudo se ignora en la regresión real.
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El coeficiente de pendiente del modelo de regresión indica el cambio en los ingresos operativos esperados por cada cambio unitario en los costos operativos, reflejando la relación marginal de los costos de ingresos históricos.
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El término residual del modelo de regresión representa la desviación entre los ingresos reales y los ingresos esperados basados en las relaciones históricas, es decir, el error de pronóstico del modelo. El término residual aquí refleja el rendimiento excedente de las actividades operativas actuales y es el componente central de este factor.
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El término residual del último período (período t) refleja la última desviación de la eficiencia del costo de ingresos y es el valor final del factor.
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i ∈ {0, 1, 2, ..., N-1}, que indica el número de serie de cada trimestre en el período de retrospectiva, donde 0 representa el trimestre más reciente y N es la longitud de la ventana de retrospectiva. El valor predeterminado es N = 8, lo que significa que se revisan los 8 trimestres más recientes.
factor.explanation
Este factor primero selecciona los datos de ingresos operativos (Ingresos) y costos operativos (Costos) de los N trimestres más recientes, y realiza un procesamiento de estandarización Z-Score respectivamente para eliminar el impacto de la dimensión de los datos y las diferencias de distribución, y mejorar la robustez de la regresión posterior. Luego, los ingresos operativos y los costos operativos estandarizados se regresionan linealmente utilizando el método de mínimos cuadrados ordinarios (MCO) para construir un modelo de relación ingreso-costo basado en datos históricos. El término residual (ε) obtenido de la regresión del modelo refleja el grado de desviación entre los ingresos reales y el valor de predicción del modelo. El valor residual (εt) del trimestre más reciente se extrae como el valor final del factor RROC. Un residual positivo indica que los ingresos actuales son mayores de lo esperado, lo que puede indicar una mejora en la eficiencia operativa, y viceversa. Puede indicar una disminución en la eficiencia operativa. El valor absoluto del valor del factor representa el grado en que los ingresos reales se desvían de los ingresos esperados.