Retorno sobre Activos Operativos Netos (RNOA)
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Retorno sobre Activos Operativos (RNOA):
Esta fórmula calcula el RNOA. El numerador es el beneficio operativo (TTM) de la empresa durante los últimos 12 meses, lo que refleja la rentabilidad del negocio principal de la empresa; el denominador son los activos operativos netos promedio, que representan la inversión de capital promedio de la empresa utilizada para respaldar las actividades operativas.
Activos operativos netos promedio:
El cálculo de los activos operativos netos promedio utiliza el promedio de los activos operativos netos al principio y al final del período, lo que refleja con mayor precisión el nivel promedio de los activos operativos de la empresa durante el período de información. El uso del promedio puede reducir la desviación causada por las fluctuaciones de los activos en diferentes momentos y proporciona una base más estable para calcular el RNOA.
Beneficio Operativo:
El cálculo del beneficio operativo consiste en eliminar el impacto de las actividades financieras y las partidas no recurrentes y centrarse en la rentabilidad de las actividades operativas principales de la empresa. El método de cálculo específico es: restar las ganancias y pérdidas no recurrentes del beneficio neto (incluidas las ganancias y pérdidas de los accionistas minoritarios), y sumar los gastos financieros netos después de deducir el impacto del impuesto sobre la renta (gastos financieros menos ingresos netos por intereses). La tasa de impuesto sobre la renta aquí debe ser la tasa de impuesto sobre la renta real de la empresa, que generalmente es del 25% como valor predeterminado, pero se debe utilizar la tasa de impuesto sobre la renta real de la empresa para el cálculo con el fin de mejorar la precisión.
Activos operativos netos:
Los activos operativos netos representan el capital neto de inversión utilizado por una empresa en sus actividades operativas. Se calcula sumando los pasivos financieros al patrimonio total de los accionistas (incluidos los intereses minoritarios) y restando los activos financieros. De manera equivalente, también se puede calcular restando los pasivos operativos de los activos operativos. Estos dos métodos son esencialmente los mismos, pero los ángulos de comprensión son ligeramente diferentes. Este indicador refleja la escala de capital invertido por la empresa en sus operaciones comerciales principales.
Descripción de la Fórmula:
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Se refiere al beneficio neto total atribuible a los accionistas de la empresa matriz y a los accionistas minoritarios del período actual.
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Se refiere a las ganancias y pérdidas incidentales que no están directamente relacionadas con las operaciones comerciales normales de la empresa, como las ganancias por enajenación de activos, las subvenciones gubernamentales, etc., que deben excluirse del beneficio neto.
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Se refiere a los gastos incurridos por una empresa en la obtención de fondos necesarios para la operación, como los gastos por intereses, las pérdidas por cambios de divisas, etc.
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Se refiere a la cantidad neta de ingresos por intereses obtenidos por una empresa a través de actividades financieras menos los gastos por intereses, como los ingresos por intereses obtenidos por la tenencia de activos financieros.
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La tasa de impuesto sobre la renta aplicable a una empresa suele ser la tasa de impuesto sobre la renta real de la empresa. Si no se revela, se puede utilizar el 25% de forma predeterminada.
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Se refiere a la cantidad total de patrimonio atribuible a los accionistas de la empresa matriz y a los intereses minoritarios.
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Se refiere a las deudas contraídas por una empresa debido a las actividades de financiación, como los préstamos a corto plazo y los bonos por pagar.
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Se refiere a los instrumentos financieros que posee una empresa con fines comerciales o que pueden utilizarse para la financiación, como los activos financieros para negociación, los activos financieros disponibles para la venta, etc.
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Se refiere a los activos utilizados por una empresa en sus actividades comerciales diarias, como el inventario, las cuentas por cobrar, los activos fijos, etc.
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Se refiere a los pasivos contraídos por una empresa en sus actividades comerciales diarias, como las cuentas por pagar y los salarios de los empleados por pagar.
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El retorno sobre activos operativos (RNOA) es un indicador de evaluación de rentabilidad más detallado y profesional. Divide la empresa en dos partes: actividades operativas y actividades financieras, y se centra en la evaluación de la eficiencia de rentabilidad del negocio principal de la empresa. Este indicador refleja más claramente el retorno de beneficios que la empresa puede generar basándose en su propia capacidad operativa al eliminar los activos y pasivos no operativos, así como el impacto de las ganancias y pérdidas no recurrentes y el apalancamiento financiero. Cuanto mayor sea el RNOA, mayor será la eficiencia operativa y la calidad de las ganancias de la empresa. Este indicador es más valioso que el ROE tradicional al analizar la rentabilidad a largo plazo y el potencial de crecimiento sostenible de la empresa.