Ratio Valor Contable-Mercado Desapalancado
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La fórmula de cálculo de los activos operativos netos es:
Los activos operativos netos representan el valor de los activos utilizados en las operaciones reales de una empresa, eliminando el impacto de las actividades financieras al sumar la deuda neta (pasivos financieros menos activos financieros) y centrándose más en la medición de los activos del negocio principal de una empresa.
Fórmula de cálculo detallada de los activos operativos netos:
Esta es una expansión detallada de los activos operativos netos, que muestra con mayor claridad los detalles del cálculo de los activos financieros y los pasivos financieros. Señala claramente que el patrimonio de los accionistas incluye el patrimonio atribuible a la empresa matriz y el patrimonio de los accionistas minoritarios, y enfatiza la relación de compensación entre los activos financieros y los pasivos financieros.
La fórmula para calcular el ratio valor contable-mercado desapalancado es:
Esta fórmula muestra cómo calcular el ratio valor contable-mercado desapalancado. El numerador son los activos operativos netos y el denominador es el valor total de mercado de la empresa. Este ratio refleja la valoración del mercado de los activos centrales de la empresa después de eliminar el impacto de las actividades financieras.
Este factor evalúa el valor de una empresa calculando la relación entre los activos operativos netos y el valor de mercado. El cálculo de los activos operativos netos excluye el impacto de los activos financieros y los pasivos financieros, con el objetivo de reflejar con mayor precisión el valor de los activos del negocio principal de la empresa.
Se refiere a los activos operativos de la empresa menos los pasivos operativos. Aquí, se calcula sumando el patrimonio de los accionistas a los pasivos netos.
El valor de mercado de una acción, que es igual al precio de la acción multiplicado por el número de acciones en circulación.
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El recíproco del ratio precio-valor contable (PB) tradicional, es decir, el ratio valor contable-mercado, refleja en cierta medida el nivel de valoración de una empresa. Sin embargo, el ratio precio-valor contable tradicional no tiene en cuenta el impacto del apalancamiento corporativo, lo que hace que los resultados de la valoración sean vulnerables al impacto de las actividades financieras de la empresa. El ratio valor contable-mercado desapalancado elimina eficazmente el impacto de las actividades financieras corporativas al reemplazar el valor contable tradicional con los activos netos operativos, y hace que el indicador de valoración se centre más en reflejar el valor de los activos operativos centrales de la empresa. Este factor reevalúa el patrimonio y la deuda de la empresa a través de la fijación de precios basada en el mercado, proporcionando así una perspectiva de valoración más precisa. Se ha demostrado en la práctica que este factor mejora significativamente la eficacia de la selección de acciones.