Coeficiente de Asimetría Negativa
factor.formula
Coeficiente de Asimetría Negativa NCSKEW:
en:
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es el rendimiento de la acción i en el momento t, generalmente calculado utilizando el rendimiento logarítmico o el rendimiento simple.
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es el rendimiento promedio de la acción i durante los últimos n días de negociación, calculado como: $\bar{r_i} = \frac{1}{n} \sum_{t=1}^{n} r_{it}$.
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El número de días de negociación en el Período de Observación (Lookback Period), que indica la duración del período de observación del rendimiento histórico utilizado para calcular la asimetría. Por lo general, este valor se establece en 20 días de negociación, pero se puede ajustar en función de estrategias comerciales específicas o requisitos de backtesting. Los valores de n más pequeños pueden ser más sensibles a las fluctuaciones a corto plazo, mientras que los valores de n más grandes pueden ser más suaves.
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Significa sumar todos los días de negociación históricos desde t=1 hasta n.
factor.explanation
El Coeficiente de Asimetría Negativa cuantifica el grado de asimetría de la distribución de los rendimientos de los activos, especialmente el grado de asimetría izquierda. Este indicador se utiliza principalmente para evaluar la posibilidad de grandes rendimientos negativos en el futuro. En la gestión de riesgos y la construcción de carteras, el coeficiente de asimetría negativa es un factor de riesgo clave que ayuda a los inversores a identificar y evitar activos con mayores riesgos potenciales a la baja. Un coeficiente de asimetría negativa más alto generalmente significa que la cola izquierda de la distribución de rendimientos es más gruesa, lo que indica que el activo es más propenso a rendimientos negativos extremos. Por lo tanto, las acciones con altos coeficientes de asimetría negativa generalmente se consideran con un mayor "riesgo de caída". Al asignar tales activos, los inversores tienden a exigir una prima de riesgo más alta para compensar sus posibles grandes pérdidas.