در اینجا:

• :

  نشان دهنده همبستگی مالی بین شرکت i و شرکت j در زمان t است که از طریق محاسبه شباهت کسینوسی بردارهای شاخص مالی دو شرکت به دست می آید. محدوده مقدار آن [-1,1] است. هر چه مقدار بزرگتر باشد، ساختارهای مالی دو شرکت مشابه تر است. هنگامی که مقدار مثبت است، به این معنی است که ساختارهای مالی دو شرکت همبستگی مثبت دارند. هنگامی که مقدار منفی است، به این معنی است که ساختارهای مالی دو شرکت همبستگی منفی دارند. هنگامی که مقدار 0 است، به این معنی است که ساختارهای مالی دو شرکت نامرتبط هستند.

• :

  نشان دهنده مقدار استاندارد شده kامین شاخص مالی شرکت i در زمان t است. در اینجا k به عنوان 10 انتخاب شده است که نشان دهنده 10 شاخص مالی نماینده با همبستگی پایین است که از چهار بعد توانایی بازپرداخت بدهی، توانایی عملیاتی، سودآوری و توانایی توسعه شرکت انتخاب شده است. قبل از محاسبه شباهت کسینوسی، این شاخص های مالی معمولاً استاندارد می شوند (مانند استانداردسازی z-score) تا تفاوت در ابعاد و مقادیر شاخص های مختلف از بین برود.

• :

  نشان دهنده بازده ماهانه شرکت j در زمان t است. معمولاً با بازده ساده محاسبه می شود، یعنی (قیمت در پایان ماه - قیمت در ابتدای ماه) / قیمت در ابتدای ماه. همچنین می توان آن را با بازده لگاریتمی محاسبه کرد، یعنی ln (قیمت در پایان ماه / قیمت در ابتدای ماه).