حجم معاملات بزرگ و مومنتوم
factor.formula
مومنتوم حجم معاملات بزرگ:
میانگین مبلغ هر معامله:
در این روابط:
- :
بازده سهام i در دقیقه j ام از روز معاملاتی n ام که به صورت (قیمت بسته شدن دقیقه فعلی - قیمت بسته شدن دقیقه قبل) / قیمت بسته شدن دقیقه قبل محاسبه می شود.
- :
مبلغ معامله سهام i در دقیقه j ام در روز معاملاتی n ام، بر حسب ریال.
- :
تعداد معاملات سهام i در دقیقه j ام از روز معاملاتی n ام، که نشان دهنده تعداد معاملاتی است که در آن دقیقه رخ داده است.
- :
مجموعه $IdxSet$ نشاندهنده شماره سریال 30% خطوط K دقیقهای برتر با بیشترین میانگین مبلغ هر معامله در روز معاملاتی n ام است. این شاخص دورههای زمانی با حجم معاملات تک بالا را انتخاب می کند که نشان می دهد صندوق های بزرگ فعال هستند.
- :
اندازه پنجره زمانی که نشان دهنده تعداد روزهای معاملاتی تاریخی مورد استفاده در محاسبه عامل است. هنگام انتخاب سهام به صورت ماهانه، معمولاً T = 20 روز معاملاتی تنظیم می شود که نشان دهنده یک چرخه معاملاتی یک ماهه است. هنگام انتخاب سهام به صورت هفتگی، معمولاً T = 5 روز معاملاتی تنظیم می شود که نشان دهنده یک چرخه معاملاتی یک هفته ای است. انتخاب T باید با توجه به فرکانس واقعی بازتنظیم مجدد تنظیم شود.
factor.explanation
این عامل فرض میکند که رفتار معاملاتی شرکتکنندگان بازار (بهویژه صندوقهای بزرگ) در دورههای دقیقهای که مبلغ هر معامله زیاد است، به طور قابلتوجهی بر قیمت سهام تأثیر میگذارد. بازدهی انباشته در این دورهها میتواند اثر مومنتوم کوتاهمدت صندوقهای بزرگ را منعکس کند. تحقیقات تجربی نشان میدهد که این عامل با بازدهی کوتاهمدت آتی سهام همبستگی منفی دارد، به این معنی که سهامی که در دوره گذشته مومنتوم قوی در حجم معاملات بزرگ داشتهاند، ممکن است در آینده دچار بازگشت کوتاهمدت شوند، که ممکن است به دلیل واکنش بیش از حد کوتاهمدت بازار یا سودگیری صندوقهای بزرگ باشد. این عامل میتواند به عنوان ابزاری مؤثر برای سنجش احساسات کوتاهمدت بازار و جریان سرمایه استفاده شود.