عامل شدت جریان باقیمانده وجوه
factor.formula
فرمول محاسبه شدت جریان وجوه:
فرمول محاسبه شدت جریان باقیمانده سرمایه عبارت است از:
در اینجا:
- :
شدت جریان سرمایه در زمان t. در این میان، $BuyVolume_i$ نشان دهنده حجم خرید در زمان i است، $SellVolume_i$ نشان دهنده حجم فروش در زمان i است و $\tau$ نشان دهنده دوره بازگشت برای محاسبه شدت جریان سرمایه است (به عنوان مثال، می توان آن را روی 1، 2، 3، 5 و غیره تنظیم کرد). در اینجا مخرج از مجموع حجم خرید و فروش استفاده می کند که می تواند فعالیت کلی وجوه را در مقایسه با مجموع اصلی مقادیر مطلق تفاوت های خرید و فروش نشان دهد.
- :
بازده سهام از t-20 روز معاملاتی تا زمان t، یعنی بازده تجمعی در 20 روز معاملاتی گذشته.
- :
جمله عرض از مبدا رگرسیون خطی نشان دهنده مقدار مورد انتظار شدت جریان سرمایه زمانی است که نرخ بازده صفر باشد.
- :
جمله شیب رگرسیون خطی نشان دهنده ضریب تأثیر تغییرات در بازده بر شدت جریان سرمایه، یعنی حساسیت شدت جریان سرمایه به تغییرات در بازده است.
factor.explanation
عامل شدت جریان باقیمانده وجوه به منظور جدا کردن تأثیر صعود و نزول کلی بازار (که با بازده 20 روزه نشان داده می شود) بر شدت جریان وجوه طراحی شده است. این عامل از یک مدل رگرسیون خطی برای محاسبه مقدار مورد انتظار شدت جریان وجوه تحت یک بازده سهام معین استفاده می کند و مقدار مورد انتظار را از شدت جریان وجوه واقعی کم می کند تا باقیمانده به دست آید. باقیمانده، توانایی مستقل انتخاب سهام جریان وجوه را پس از حذف تأثیر صعود و نزول کلی بازار منعکس می کند. این عامل نه تنها حجم خرید و فروش، بلکه فعالیت وجوه را نیز در نظر می گیرد. مقدار باقیمانده بالا نشان می دهد که شدت جریان وجوه سهام بالاتر از حد انتظار است، که ممکن است نشان دهنده پتانسیل افزایش قیمت های بعدی باشد. برعکس، مقدار باقیمانده پایین نشان می دهد که شدت جریان وجوه سهام کمتر از حد انتظار است، که ممکن است نشان دهنده خطر کاهش قیمت های بعدی باشد.