بین عامل چولگی بازده تاریخی و بازده آتی سهام رابطه خاصی وجود دارد. به طور کلی، سهامی که دارای چولگی مثبت بالایی هستند اغلب به این معنی است که توزیع بازده آنها به سمت راست متمایل است، یعنی احتمال بازده مثبت بزرگ نسبتاً زیاد است، اما با عدم قطعیت بیشتری نیز همراه است، بنابراین ممکن است سرمایه گذاران آنها را بیش از حد ارزیابی کنند که منجر به بازده آتی پایین تر می شود. برعکس، سهامی که دارای چولگی منفی بالایی هستند ممکن است توسط بازار دست کم گرفته شوند که منجر به احتمال بازده اضافی می شود. بنابراین، این عامل می تواند به عنوان یک مرجع مهم برای کنترل ریسک و انتخاب سهام استفاده شود. علاوه بر این، این عامل با سوگیری رفتاری سرمایه گذاران نیز مرتبط است. سرمایه گذاران اغلب دارایی هایی با چولگی مثبت را ترجیح می دهند که منجر به برآورد بیش از حد آنها می شود و در نتیجه بر صرف ریسک آتی تأثیر می گذارد. لازم به ذکر است که عامل چولگی بازده یک عامل منفرد انتخاب سهام نیست. اثربخشی آن ممکن است تحت تأثیر عوامل متعددی مانند محیط بازار، طبقه دارایی، انتخاب بازه زمانی و غیره قرار گیرد و باید در ترکیب با عوامل دیگر در نظر گرفته شود.