EV/EBITDA
factor.formula
فرمول محاسبه ضریب ارزش شرکت/EBITDA:
در اینجا:
- :
ارزش شرکت (Enterprise Value) نشان دهنده ارزش کل یک شرکت، شامل ارزش سهام و ارزش بدهی است. فرمول محاسبه آن عبارت است از: EV = ارزش بازار + کل بدهی - وجه نقد و معادل نقد. این شاخص نشان دهنده کل هزینه مورد نیاز برای به دست آوردن یک شرکت است، ارزش کل بازار شرکت را منعکس می کند و شامل حقوق و منافع کلیه سرمایه گذاران (سهامداران و بستانکاران) می شود.
- :
سود قبل از بهره، مالیات، استهلاک و امورتعلق (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) نشان دهنده سود یک شرکت قبل از کسر بهره، مالیات، استهلاک و امورتعلق است. EBITDA می تواند به دلیل حذف تأثیر عوامل غیر عملیاتی (مانند هزینه بهره، مالیات) و موارد غیرنقدی (مانند استهلاک و امورتعلق)، سودآوری فعالیت های اصلی یک شرکت را بهتر منعکس کند. این یک شاخص مهم برای اندازه گیری سودآوری یک شرکت است. فرمول محاسبه EBITDA معمولاً به صورت زیر است: EBITDA = سود عملیاتی + هزینه استهلاک + هزینه امورتعلق، یا EBITDA = سود خالص + مالیات بر درآمد + هزینه بهره + هزینه استهلاک + هزینه امورتعلق
factor.explanation
نسبت ارزش شرکت به سود قبل از بهره، مالیات، استهلاک و امورتعلق (EV/EBITDA) یک شاخص ارزیابی نسبی پرکاربرد است. ایده اصلی آن اندازه گیری توانایی یک شرکت برای "ایجاد ارزش" است. EV نشان دهنده کل هزینه خرید تمام سهام یک شرکت (شامل حقوق صاحبان سهام و حقوق بستانکاران) است، در حالی که EBITDA نشان دهنده جریان نقدی است که شرکت از طریق عملیات تجاری اصلی خود ایجاد می کند. این نسبت، اثر ساختارهای سرمایه ای، سیاست های مالیاتی و هزینه های غیرنقدی متفاوت بر ارزش گذاری شرکت را حذف می کند و امکان مقایسه بین صنعتی را فراهم می کند. ضریب EV/EBITDA پایین ممکن است به این معنی باشد که بازار ارزش شرکت را دست کم می گیرد یا اینکه سرمایه گذاران در مورد چشم اندازهای آینده آن محافظه کار هستند. در مقابل، ضریب بالا ممکن است به این معنی باشد که ارزش شرکت بیش از حد ارزیابی شده است یا اینکه بازار انتظارات خوش بینانه ای برای رشد آینده آن دارد. با این حال، در کاربرد واقعی، باید توجه داشت که یک تحلیل جامع باید در ترکیب با میانگین صنعت، داده های تاریخی شرکت و سایر شاخص های مالی انجام شود تا ارزش شرکت با دقت بیشتری ارزیابی شود.